多想互動擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市 股東涉嫌造假858萬股凍結(jié)

編者按：9月22日，廈門多想互動文化傳播股份有限公司(以下簡稱“多想互動”)首發(fā)上會。多想互動擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，計劃公開發(fā)行股份數(shù)量1696.01萬股，保薦機(jī)構(gòu)為長江證券。多想互動本次擬募集資金4.05億元，分別用于時尚及體育IP運(yùn)營項目、數(shù)字營銷平臺升級項目、創(chuàng)意中心建設(shè)項目、全國營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)項目、補(bǔ)充流動資金。

2016年至2019年，多想互動實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.01億元、1.79億元、2.91億元、3.92億元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1851.82萬元、3432.30萬元、5702.09萬元、8007.73萬元。公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-437.66萬元、3483.75萬元、1523.83萬元、5724.12萬元，其中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8108.83萬元、1.85億元、2.37億元、3.84億元。

公司2016年、2018年、2019年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額低于凈利潤，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金低于營業(yè)收入。

2020年1-6月，多想互動營業(yè)收入為1.16億元，較上年同期減少了2016.16萬元，同比減少14.85%;歸屬于母公司股東的凈利潤為2387.36萬元，較上年同期減少65.41萬元，同比減少2.67%。

2016年至2019年，多想互動應(yīng)收賬款余額分別為3815.36萬元、4341.70萬元、1.17億元、1.48億元，占當(dāng)年營業(yè)收入比例分別為37.83%、24.29%、40.25%、37.78%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.81、4.38、3.62、2.96，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值分別為3.97、3.15、3.54、3.17。

多想互動近兩年應(yīng)收賬款增長較快。2018年應(yīng)收賬款增幅169.43%，營業(yè)收入增幅62.59%;2019年應(yīng)收賬款增幅26.61%，營業(yè)收入增幅34.89%。

報告期內(nèi)，公司的綜合毛利率分別為34.16%、36.66%、35.76%、34.49%，先升后降。同行業(yè)可比上市公司毛利率均值分別為25.70%、25.13%、22.28%、23.67%。多想互動綜合毛利率高于同行業(yè)可比上市公司平均水平。

公司本次募集資金中“補(bǔ)充流動資金”項目計劃使用募集資金1.20億元，然而公司負(fù)債水平并不高。2016年至2019年，多想互動負(fù)債總額分別為1296.87萬元、1100.65萬元、3925.34萬元、4617.64萬元，均為流動負(fù)債。

多想互動第二大股東薛李寧涉嫌虛構(gòu)代付交易信息，其所持公司858.63萬股股份全部被司法凍結(jié)。根據(jù)廈門市公安局提供的案件信息，華夏銀行廈門分行發(fā)現(xiàn)由其按上述協(xié)議約定于2018年9月9日及2018年9月10日替卡友廈門公司墊付出去的部分資金未能在次日即T+1日足額歸還。薛李寧涉嫌使用多家公司虛構(gòu)代付交易信息，將上述華夏銀行廈門分行墊付的資金挪作他用。由于薛李寧涉嫌虛構(gòu)代付交易信息，于2018年9月9日至2018年9月11日期間挪用華夏銀行廈門分行替卡友廈門公司墊付的資金，薛李寧持有的多想互動858.63萬股股份被廈門市公安局依法凍結(jié)。

據(jù)投資時報報道，近兩年來，多想互動董事監(jiān)事及高管變動較大。2017年1月31日，張浩辭去該公司副總經(jīng)理職務(wù)，同年底，辭去公司董事職務(wù);2017年3月，該公司原財務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書林春燕申請辭職;同月，原職工代表監(jiān)事傅晶晶申請辭去相關(guān)職務(wù);原監(jiān)事章淼鑫辭去公司監(jiān)事職務(wù);2018年6月，李虹英辭去副總經(jīng)理職務(wù);2019年5月，劉勝海辭去董事職務(wù)。2019年6月10日，公司免去黃靚的監(jiān)事職務(wù)，選舉李夢婷為新任監(jiān)事。并在同日，選舉李夢婷為監(jiān)事會主席。

多想互動招股書被指過度包裝。據(jù)中國民商旗下新媒體壹財信報道，多想互動屢獲中國廣告長城獎、金觸點(diǎn)、金遠(yuǎn)獎、金蜜蜂獎、蒲公英獎、風(fēng)掣獎等行業(yè)權(quán)威獎項，并多年入選中國公關(guān)區(qū)域聯(lián)盟評選的“中國區(qū)域公關(guān)公司20強(qiáng)”，在行業(yè)中樹立了良好的品牌形象和美譽(yù)度。這些眾多獎項也確實為多想互動的臉上貼金無數(shù)，但這些獎項中良莠不齊，有些獎項剛設(shè)立、有些獎項的頒獎機(jī)構(gòu)并非是在民政部門合法登記的社會組織，不知行業(yè)權(quán)威從何而來?

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)向多想互動證券事務(wù)部發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

整合營銷公司擬創(chuàng)業(yè)板上市

多想互動是一家主打“時尚+體育”內(nèi)容的整合營銷公司，主要為品牌客戶提供傳播策略、策劃創(chuàng)意和傳播執(zhí)行服務(wù)，提升其品牌的知名度和美譽(yù)度。公司提供的主要傳播方式為內(nèi)容營銷、數(shù)字營銷、公關(guān)活動策劃、媒介廣告代理四大類。

多想互動的控股股東和實際控制人為自然人劉建輝，劉建輝作為創(chuàng)始股東之一，直接持有公司1475.36萬股股份，持股占比29.00%，并通過夢想未來和創(chuàng)想未來控制公司股份15.67%，合計控制公司44.67%的股份。同時劉建輝一直擔(dān)任多想互動董事長職務(wù)，對多想互動的發(fā)展及經(jīng)營決策起關(guān)鍵作用。

報告期內(nèi)，公司的控股股東及實際控制人一直為劉建輝，未發(fā)生變化。

劉建輝，董事長，男，漢族，1985年10月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷，畢業(yè)于華僑大學(xué)信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)。2007年11月至2015年7月，在泉州拓達(dá)擔(dān)任執(zhí)行董事兼經(jīng)理;2015年7月至今，在泉州拓達(dá)擔(dān)任執(zhí)行董事;2012年5月至2015年9月，在多想有限擔(dān)任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;2015年9月至2016年8月，在公司擔(dān)任公司董事長兼總經(jīng)理;2016年9月至今，在公司擔(dān)任董事長。

多想互動擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，計劃公開發(fā)行股份數(shù)量1696.01萬股，保薦機(jī)構(gòu)為長江證券。多想互動本次擬募集資金4.05億元，其中1.68億元用于時尚及體育IP運(yùn)營項目、4930.30萬元用于數(shù)字營銷平臺升級項目、2962.70萬元用于創(chuàng)意中心建設(shè)項目、3793.00萬元用于全國營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)項目、1.20億元用于補(bǔ)充流動資金。

三年經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額與凈利潤背離

多想互動2016年、2018年、2019年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額低于凈利潤，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金低于營業(yè)收入。

2016年至2019年，多想互動實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.01億元、1.79億元、2.91億元、3.92億元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1851.82萬元、3432.30萬元、5702.09萬元、8007.73萬元。

報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-437.66萬元、3483.75萬元、1523.83萬元、5724.12萬元。

其中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8108.83萬元、1.85億元、2.37億元、3.84億元。

據(jù)招股書，2016年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-437.66萬元，主要系2016年末部分大項目集中開展，相應(yīng)項目支出增大，而應(yīng)收賬款尚在信用期內(nèi)部分尚未回款所致。

2018年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1523.83萬元，較2017年減少1959.92萬元，主要系公司的部分大項目于下半年開展，截止年末應(yīng)收賬款尚未收回所致。

對于公司報告期內(nèi)凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額差異較大，招股書稱，主要由于公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，營業(yè)收入增長較快，應(yīng)收賬款余額相應(yīng)增加;營業(yè)收入的季節(jié)性使得應(yīng)收賬款在各期末的余額較大;應(yīng)收賬款的回款速度有所下降;需要支付供應(yīng)商媒介資源、道具物料等采購款持續(xù)增加;人工成本和各項稅費(fèi)持續(xù)增加;其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金支出增加。

今年上半年業(yè)績雙降

2020年1-6月，多想互動營業(yè)收入為1.16億元，較上年同期減少了2016.16萬元，同比減少14.85%;歸屬于母公司股東的凈利潤為2387.36萬元，較上年同期減少65.41萬元，同比減少2.67%。

一方面，系受疫情影響，公司內(nèi)容營銷、公關(guān)策劃活動業(yè)務(wù)部分線下活動被延期或取消，使得2020年上半年內(nèi)容營銷、公關(guān)策劃活動業(yè)務(wù)收入有所下降;另一方面，受疫情影響，客戶在戶外廣告、電視廣告方面的投放有所減少，使得公司2020年上半年的媒介廣告代理業(yè)務(wù)收入下降。

公司預(yù)計2020年1-9月營業(yè)收入為1.91億元至2.10億元，同比增幅為-4.88%至4.86%;預(yù)計歸屬于母公司股東的凈利潤為3580.00萬元至3980.00萬元，同比增幅為-3.17%至7.65%。

2019年應(yīng)收賬款1.48億元

2016年至2019年，多想互動應(yīng)收賬款余額分別為3815.36萬元、4341.70萬元、1.17億元、1.48億元，占當(dāng)年營業(yè)收入比例分別為37.83%、24.29%、40.25%、37.78%。

2018年應(yīng)收賬款增幅169.43%，營業(yè)收入增幅62.59%;2019年應(yīng)收賬款增幅26.61%，營業(yè)收入增幅34.89%。

據(jù)招股書，2018年度較2017年度，應(yīng)收賬款增長率高于營業(yè)收入增長率主要原因為公司2018年度業(yè)務(wù)增長較快，且公司的部分大項目于下半年開展，截止2018年末，應(yīng)收賬款尚未收回，應(yīng)收賬款余額大幅增加。

截止2020年8月31日，公司各期末應(yīng)收賬款的期后回款金額分別為4112.35萬元、1.11億元、1.08億元，回款比例分別為94.72%、94.47%、73.11%。

報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.81、4.38、3.62、2.96，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值分別為3.97、3.15、3.54、3.17。

毛利率連降兩年

2016年至2019年，多想互動的綜合毛利率分別為34.16%、36.66%、35.76%、34.49%，先升后降。

報告期內(nèi)，公司內(nèi)容營銷業(yè)務(wù)毛利率分別為43.18%、41.93%、39.17%、36.27%，逐年下降。

據(jù)招股書，從2017年開始，由于公司內(nèi)容營銷業(yè)務(wù)收入增長較快，公司在拓展新的市場區(qū)域時，由于新生環(huán)境，在個別項目招商采取了促銷激勵，項目毛利率要求有所降低;公司個別IP項目屬于第一次市場嘗試，為了造勢，公司會投入較多的成本精制作，由于成本較高，也會導(dǎo)致個別項目毛利率較低。以上原因?qū)е?018年度、2019年度內(nèi)容營銷業(yè)務(wù)整體毛利率有所下降。

與同行業(yè)可比上市公司相比，多想互動綜合毛利率高于同行業(yè)可比上市公司平均水平。

報告期內(nèi)，同行業(yè)可比上市公司毛利率均值分別為25.70%、25.13%、22.28%、23.67%。

其中，因賽集團(tuán)、宣亞國際綜合毛利率高于多想互動綜合毛利率，思美傳媒、省廣集團(tuán)、華誼嘉信、藍(lán)色光標(biāo)、電聲股份的綜合毛利率低于公司綜合毛利率。

2019年負(fù)債4618萬元募資1.2億元用于“補(bǔ)血”

2016年至2019年，多想互動負(fù)債總額分別為1296.87萬元、1100.65萬元、3925.34萬元、4617.64萬元，均為流動負(fù)債。

其中，應(yīng)付賬款金額為886.58萬元、462.66萬元、2642.01萬元、2258.98萬元，占當(dāng)期負(fù)債總額的比例分別為68.37%、42.04%、67.30%、48.92%。

公司本次計劃募集資金4.05億元，其中“補(bǔ)充流動資金”項目計劃使用募集資金1.20億元，然而公司負(fù)債水平并不高。

報告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為20.11%、8.68%、18.51%、15.44%，低于行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率均值40.63%、45.57%、43.90%、41.90%。

關(guān)鍵詞： 多想互動 創(chuàng)業(yè)板