銀保監(jiān)會(huì)：鼓勵(lì)險(xiǎn)資增持上市公司股票 維護(hù)資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展

中國銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企昨日接受媒體采訪時(shí)表示，為更好發(fā)揮保險(xiǎn)公司機(jī)構(gòu)投資者作用，維護(hù)上市公司和資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，銀保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司使用長久期賬戶資金，增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，拓寬專項(xiàng)產(chǎn)品投資范圍，加大專項(xiàng)產(chǎn)品落地力度。

為了鼓勵(lì)險(xiǎn)資加速入市，銀保監(jiān)會(huì)推出兩項(xiàng)舉措：一是支持保險(xiǎn)公司開展價(jià)值投資、長期投資，研究推進(jìn)保險(xiǎn)公司長期持有股票的資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管評(píng)價(jià)機(jī)制;二是對(duì)于保險(xiǎn)資金一般股票和重大股票投資等，依法合規(guī)加快有關(guān)備案、核準(zhǔn)工作。

一直以來，對(duì)于重資產(chǎn)屬性較強(qiáng)的保險(xiǎn)業(yè)來說，資產(chǎn)負(fù)債管理是決定命運(yùn)的關(guān)鍵準(zhǔn)繩。2018年3月下發(fā)的《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則(1-5號(hào))》明確從期限結(jié)構(gòu)、成本收益和現(xiàn)金流等角度，全方位評(píng)估保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況，有效識(shí)別和計(jì)量資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。如期限結(jié)構(gòu)匹配衡量現(xiàn)金流在期限結(jié)構(gòu)上的匹配程度，控制錯(cuò)配帶來的不利影響。

此外，保險(xiǎn)資金一般股票和重大股票投資有明確的備案期限。2017年初下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)資金股票投資監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》中規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在達(dá)到重大股票投資標(biāo)準(zhǔn)且按照證券監(jiān)管法規(guī)要求，信息披露義務(wù)人公告后5個(gè)工作日內(nèi)，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送相關(guān)備案材料;同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提交的事后備案材料進(jìn)行審查，并在要件齊備后15個(gè)工作日內(nèi)反饋備案意見。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在獲得備案意見或書面核準(zhǔn)文件前，不得繼續(xù)增持該上市公司股票。

為有序化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、為優(yōu)質(zhì)上市公司及其股東提供長期資金支持，肖遠(yuǎn)企表示，在已出臺(tái)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司專項(xiàng)產(chǎn)品政策的基礎(chǔ)上，銀保監(jiān)會(huì)還將適當(dāng)拓寬專項(xiàng)產(chǎn)品投資范圍，在依法合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，允許專項(xiàng)產(chǎn)品通過券商資產(chǎn)管理計(jì)劃和信托計(jì)劃，化解股票質(zhì)押流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，更好地發(fā)揮相關(guān)機(jī)構(gòu)的專業(yè)與項(xiàng)目資源優(yōu)勢，加快專項(xiàng)產(chǎn)品落地進(jìn)程，吸引更多保險(xiǎn)資金以多種方式參與資本市場投資。

事實(shí)上，自去年10月25日銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》，允許保險(xiǎn)資管公司設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品參與化解上市公司股票質(zhì)押流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)后，各保險(xiǎn)資管公司便迅速著手落實(shí)。最新數(shù)據(jù)顯示，已有國壽資產(chǎn)等10家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司完成專項(xiàng)產(chǎn)品的設(shè)立前登記，目標(biāo)規(guī)模合計(jì)1160億元。其中，5單專項(xiàng)產(chǎn)品已經(jīng)落地，完成投資約22億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，銀保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)險(xiǎn)資增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券等措施，有利于增加股市長期資金，提振市場信心，同時(shí)有利于提高險(xiǎn)資預(yù)期收益率，可謂一舉兩得。

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