多因素影響 稅延養(yǎng)老險(xiǎn)銷售“遇冷”

19家資格獲批 險(xiǎn)企積極布局

多因素影響 稅延養(yǎng)老險(xiǎn)銷售“遇冷”

作為發(fā)展養(yǎng)老第三支柱的重磅產(chǎn)品，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)落地已近半年，獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)稅延養(yǎng)老險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司已增至19家，其中，前兩批獲得資格的16家險(xiǎn)企都已經(jīng)推出了相應(yīng)的稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。資料顯示，目前市場(chǎng)上共有54款產(chǎn)品面世。

業(yè)界人士普遍認(rèn)為，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)將壯大我國(guó)養(yǎng)老第三支柱，逐漸平衡養(yǎng)老“三支柱”的關(guān)系，險(xiǎn)企及研究機(jī)構(gòu)也對(duì)該業(yè)務(wù)寄予厚望，預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)千億元。但記者走訪發(fā)現(xiàn)，首批產(chǎn)品發(fā)售至今，由于每月定期申報(bào)扣稅的手續(xù)較為繁瑣、個(gè)稅政策變化等多重因素影響，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)銷售仍以企業(yè)客戶為主，推廣效果不如預(yù)期。

政策推動(dòng) 險(xiǎn)企態(tài)度積極

稅延養(yǎng)老險(xiǎn)作為隱形“政策紅包”，是指由保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)承保運(yùn)營(yíng)的一種個(gè)人型商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，個(gè)人在繳納保費(fèi)的一定金額之內(nèi)可在稅前工資中扣除，將來(lái)退休后領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再繳稅，是一種通過(guò)降低投保人當(dāng)期稅負(fù)來(lái)鼓勵(lì)購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的優(yōu)惠政策。

按照財(cái)政部試點(diǎn)通知，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)稅前扣除，中間不扣稅。領(lǐng)取時(shí)25%部分免稅，75%部分按10%稅率納稅，計(jì)算可得總稅率7.5%。以月工資7132元為例(2017年上海市職工月平均工資)，扣除平均五險(xiǎn)一金1248.1元后，個(gè)人所得稅計(jì)算為133.39元。如果購(gòu)買(mǎi)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)，應(yīng)稅工資可稅前扣除427.92元，個(gè)人所得稅98.09元，每月相對(duì)少繳稅35.3元，減稅26%。

作為一種政策性保險(xiǎn)，各保險(xiǎn)公司對(duì)稅延養(yǎng)老險(xiǎn)態(tài)度積極。截至目前，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了19家保險(xiǎn)公司獲得經(jīng)營(yíng)資格，除新近公示的建信人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、交銀康聯(lián)人壽外，此前兩批已獲得稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的16家公司分別是：中國(guó)人壽、太平洋人壽、平安養(yǎng)老、新華人壽、太平養(yǎng)老、太平人壽、泰康養(yǎng)老、泰康人壽、陽(yáng)光人壽、中信保誠(chéng)、中意人壽、英大人壽、人保壽險(xiǎn)、民生人壽、工銀安盛人壽、東吳人壽。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，在業(yè)務(wù)開(kāi)展資格方面，保險(xiǎn)公司開(kāi)展稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)要求較高：上一年度末和最近季度末的綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于100%，且在中國(guó)境內(nèi)(不含香港、澳門(mén)、臺(tái)灣等地區(qū))連續(xù)經(jīng)營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)三年以上。同時(shí)，該辦法規(guī)定，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品積累期養(yǎng)老資金的收益類型，分為收益確定型、收益保底型、收益浮動(dòng)型，分別對(duì)應(yīng)A、B、C三類產(chǎn)品。

在已經(jīng)獲批的稅延養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品中，險(xiǎn)企產(chǎn)品主要集中于中低風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，即A類和B類產(chǎn)品，其中B類又可分為兩款(包括每月結(jié)算的B1款產(chǎn)品和每季度結(jié)算的B2款產(chǎn)品)。根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前，只有半數(shù)保險(xiǎn)公司發(fā)行了全品類4款產(chǎn)品。

從具體產(chǎn)品來(lái)看，各家公司產(chǎn)品存在細(xì)微差異，A類產(chǎn)品除中信保誠(chéng)給出3.8%的保證年利率外，其余險(xiǎn)企保證年利率均為3.5%，但中信保誠(chéng)人壽產(chǎn)品的初始費(fèi)用達(dá)到1.5%，高于其他公司1%的初始費(fèi)用。B類產(chǎn)品除太平人壽的保證利率為年利率2.0%以外，其余險(xiǎn)企的保證利率為年利率2.5%。

收益方面，以中國(guó)人壽A款產(chǎn)品為例，每月繳納1000元，賬戶每年按照3.5%收益率增加。共計(jì)30年里投入36萬(wàn)元，60周歲時(shí)可以領(lǐng)取約62.48萬(wàn)元。

手續(xù)繁瑣 消費(fèi)者“望而卻步”

此前有機(jī)構(gòu)研報(bào)預(yù)計(jì)，保守估計(jì)有30%的納稅人會(huì)購(gòu)買(mǎi)個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)。但實(shí)際上，與保險(xiǎn)公司積極響應(yīng)的局面相比，消費(fèi)者對(duì)這一險(xiǎn)種的關(guān)注度并不高，其銷售情況也不如預(yù)期。某大型保險(xiǎn)公司相關(guān)人士對(duì)記者表示，當(dāng)前銷售主要以企業(yè)客戶為主。

一家大型保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)員向記者表示，個(gè)人購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品需要先去激活中保信平臺(tái)，每個(gè)月打印扣稅憑證，交給公司人力資源部門(mén)后抵稅。由于每個(gè)月都需要下載扣稅憑證，不少客戶反映投保后手續(xù)過(guò)于繁瑣。

京東金融研究院研究員龔謹(jǐn)認(rèn)為，除產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)流程復(fù)雜使消費(fèi)者“望而卻步”外，稅延養(yǎng)老的稅收優(yōu)惠政策更為重要。隨著個(gè)稅改革的推進(jìn)，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)給個(gè)人帶來(lái)的優(yōu)惠可能需要重新審視，同時(shí)，稅延養(yǎng)老的消費(fèi)者教育問(wèn)題也值得關(guān)注。

京東金融研究院發(fā)布報(bào)告顯示，從稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的發(fā)展規(guī)?？?，保險(xiǎn)公司在線下遞推產(chǎn)品及獲客方面遭遇了始料未及的困難。要想解決稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品大規(guī)模推廣的難題，必須將產(chǎn)品的營(yíng)銷和服務(wù)貫穿投保的整個(gè)周期中。而直接面向C端客戶的產(chǎn)品營(yíng)銷和服務(wù)方案，往往過(guò)于分散，難以形成規(guī)模效應(yīng)。因此，急需一種突破原有保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)邏輯的模式來(lái)為稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展趟路。

目前，保險(xiǎn)公司已加大推廣力度，一些第三方平臺(tái)也加快了產(chǎn)品上線速度，旨在“多管齊下”提升稅延養(yǎng)老險(xiǎn)在市場(chǎng)上的影響力和滲透力。目前，陸金所在其“年金”頻道上線平安養(yǎng)老險(xiǎn)三款“稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)”產(chǎn)品，成為全國(guó)首家上線“稅延險(xiǎn)”的第三方平臺(tái)，京東金融稅延養(yǎng)老險(xiǎn)組合產(chǎn)品也已于近日上線。

前景可期

盡管稅延養(yǎng)老險(xiǎn)尚處在發(fā)展初期，但業(yè)內(nèi)人士仍表示看好后市，對(duì)長(zhǎng)期市場(chǎng)規(guī)模以及給權(quán)益市場(chǎng)帶來(lái)的增量資金有著較高的預(yù)期。方正證券的研報(bào)指出，稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)將成為未來(lái)穩(wěn)定增長(zhǎng)的保費(fèi)和價(jià)值來(lái)源，長(zhǎng)期來(lái)看將為保險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)千億級(jí)市場(chǎng)。

平安養(yǎng)老險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官甘為民表示，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)政策的推出，標(biāo)志著養(yǎng)老保障第三支柱個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的破題，為養(yǎng)老保險(xiǎn)帶來(lái)了模式性的變革，這是0到1的突破，具有歷史性的里程碑意義，破題以后未來(lái)還將有1到N的發(fā)展。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新認(rèn)為，一款保險(xiǎn)產(chǎn)品在剛推出幾個(gè)月的試點(diǎn)銷量并不能代表其市場(chǎng)和未來(lái)前景。“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)作為一款政策性保險(xiǎn)，應(yīng)該從長(zhǎng)遠(yuǎn)審視它未來(lái)2至3年的銷售和擴(kuò)面情況。”

社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)胡曉義表示，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)最大的亮點(diǎn)不在于稅收遞延，而在于我國(guó)養(yǎng)老“第三支柱”的建設(shè)將打破保險(xiǎn)、基金、銀行等業(yè)態(tài)各自分割、封閉的局面。“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)不僅是保險(xiǎn)業(yè)的一個(gè)新領(lǐng)域，更是社會(huì)保障體系中的一個(gè)組成部分和重要板塊，因此保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)把它作為補(bǔ)充型養(yǎng)老保險(xiǎn)來(lái)認(rèn)識(shí)，擴(kuò)展研究的角度。”

對(duì)于當(dāng)前險(xiǎn)企在稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)銷售遇冷的情況，龔謹(jǐn)建議采取新模式，由稅延養(yǎng)老金融服務(wù)商以服務(wù)金融機(jī)構(gòu)為切入點(diǎn)，幫助保險(xiǎn)公司或銀行連接用人企業(yè)，進(jìn)而精準(zhǔn)觸達(dá)C端客戶，這樣就能為金融機(jī)構(gòu)提供保前、保中、保后的全流程產(chǎn)品解決方案，幫助其提高獲客能力，從而擴(kuò)大稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)的覆蓋面。

關(guān)鍵詞： 因素