明日短線風(fēng)口：TOPCon電池+光芯片迎風(fēng)口_世界觀速訊

5月25日消息，行業(yè)利好密集出臺(tái)，有7大板塊有望成為A股明日風(fēng)口。

1、TOPCon電池出貨占比或?qū)?shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，這一核心輔材市場(chǎng)空間迎大幅度提升

(相關(guān)資料圖)

TOPCon電池具有更高理論轉(zhuǎn)換效率，目前頭部企業(yè)量產(chǎn)效率已經(jīng)達(dá)到25%，已經(jīng)超過(guò)PERC電池理論轉(zhuǎn)換效率。機(jī)構(gòu)指出，由于TOPCon電池經(jīng)濟(jì)性更強(qiáng)，一體化組件龍頭企業(yè)及專業(yè)化電池企業(yè)紛紛快速擴(kuò)產(chǎn)，并有望于2023年實(shí)現(xiàn)出貨量快速增長(zhǎng)。據(jù)CPIA預(yù)測(cè)，2023年TOPCon出貨占比將實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。

當(dāng)前TOPCon以經(jīng)濟(jì)性與性價(jià)比優(yōu)勢(shì)率先占據(jù)擴(kuò)產(chǎn)高峰，晶科、天合、晶澳、通威、一道、鈞達(dá)等光伏新老玩家率先布局，2023年TOPCon產(chǎn)能有望突破400GW，產(chǎn)量有望達(dá)到100-150GW。太平洋證券指出，TOPCon正反面都需要使用TOPCon銀漿，相較于Perc正面使用正面銀漿，市場(chǎng)空間迎來(lái)較大幅度提升。國(guó)聯(lián)證券測(cè)算，2022-2024年全球銀漿需求量有望分別達(dá)4789/6151/7443噸，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間分別為221/264/323億元，CAGR達(dá)19.35%。

利好板塊：TOPCon電池

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2、英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)創(chuàng)歷史新高，公司正“顯著”增加相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)

英偉達(dá)公布了第一財(cái)季財(cái)報(bào)，報(bào)告顯示，英偉達(dá)第一財(cái)季營(yíng)收71.9億美元，分析師預(yù)期65.2億美元。按業(yè)務(wù)部門(mén)劃分，英偉達(dá)第一財(cái)季數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收為42.8億美元，創(chuàng)下公司歷史上的新紀(jì)錄。英偉達(dá)表示，隨著市場(chǎng)對(duì)人工智能的興趣激增，公司正在“顯著”增加與其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品供應(yīng)。

英偉達(dá)創(chuàng)始人、CEO黃仁勛表示，計(jì)算機(jī)行業(yè)正在經(jīng)歷兩個(gè)同時(shí)發(fā)生的轉(zhuǎn)變——加速計(jì)算和生成式人工智能。隨著海量公司競(jìng)相把AIGC應(yīng)用到每個(gè)產(chǎn)品、服務(wù)和業(yè)務(wù)流程中，在全球數(shù)據(jù)中心已經(jīng)安裝的萬(wàn)億美元數(shù)據(jù)基建，將從通用計(jì)算過(guò)渡到加速計(jì)算。AIGC的算力要求催生高速率、大帶寬的網(wǎng)絡(luò)需求，數(shù)據(jù)中心的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)升級(jí)導(dǎo)致內(nèi)部光連接增加，傳統(tǒng)三層架構(gòu)的數(shù)據(jù)中心正向葉脊架構(gòu)過(guò)渡，意味著光模塊需要更快的傳輸速率和更高的覆蓋率。申港證券指出，隨著光通信系統(tǒng)的快速發(fā)展，未來(lái)將有望帶動(dòng)光芯片行業(yè)實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。2022年我國(guó)光芯片市場(chǎng)規(guī)模約為17.19億美元，CAGR為14.93%。未來(lái)幾年，5G設(shè)備升級(jí)和相關(guān)應(yīng)用落地以及大量數(shù)據(jù)中心設(shè)備更新和新數(shù)據(jù)中心落地將持續(xù)推動(dòng)光芯片市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2026年我國(guó)光芯片市場(chǎng)規(guī)模有望擴(kuò)大至29.97億美元。

利好板塊：光芯片

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3、行業(yè)搶跑現(xiàn)象明顯，終端應(yīng)用有望加快落地

機(jī)構(gòu)指出，復(fù)合集流體材料廠前期經(jīng)歷實(shí)驗(yàn)室研發(fā)、客戶驗(yàn)證、批量訂購(gòu)設(shè)備，現(xiàn)已陸續(xù)進(jìn)到項(xiàng)目開(kāi)工、量產(chǎn)階段，行業(yè)搶跑現(xiàn)象較為明顯，設(shè)備廠的在手訂單陸續(xù)轉(zhuǎn)化為發(fā)出商品，其業(yè)績(jī)近兩年有望逐步兌現(xiàn)。

復(fù)合集流體可改善安全性、降低成本，將逐步替代傳統(tǒng)集流體。復(fù)合集流體采用三明治結(jié)構(gòu)，由中間的高分子材料和兩側(cè)的金屬堆積層組成。復(fù)合集流體具有高安全性、高比能量、低成本、長(zhǎng)壽命、強(qiáng)兼容五大優(yōu)勢(shì)。復(fù)合鋁箔強(qiáng)調(diào)安全性與減薄，可以防止電池?zé)崾Э兀龅街幻盁煵黄鸹?。?fù)合銅箔兼顧安全性同時(shí)可以降低成本、提高能量密度，將逐步替代傳統(tǒng)銅箔。3月30日晚廣汽埃安發(fā)布彈匣電池2.0，其超高安全性主要靠超穩(wěn)電極界面、阻熱相變材料、電芯滅火系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)，復(fù)合集流體正是超穩(wěn)電極界面的重要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)。中航證券指出，彈匣2.0是國(guó)內(nèi)首個(gè)宣布采用復(fù)合集流體的電池，預(yù)計(jì)首搭車型為HperGT昊鉑。復(fù)合集流體上車進(jìn)度快于此前市場(chǎng)預(yù)期，一方面表明產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初步克服了技術(shù)難點(diǎn)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，另一方面也將加速車企對(duì)于電池安全性的比拼，復(fù)合集流體應(yīng)用前景清晰。

利好板塊：復(fù)合集流體

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4、近一月半導(dǎo)體相關(guān)ETF資金凈流入超過(guò)202億，行業(yè)有望進(jìn)入復(fù)蘇預(yù)期

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止5月23日，最近一個(gè)月時(shí)間，場(chǎng)內(nèi)資金在科創(chuàng)板投資上采取“越跌越買”的操作，主要跟蹤科創(chuàng)板及其關(guān)聯(lián)指數(shù)的ETF產(chǎn)品合計(jì)“吸金”256.43億元，其中，華夏科創(chuàng)50ETF“吸金”高達(dá)169億元，位居全市場(chǎng)股票ETF資金凈流入榜首。除了科創(chuàng)板之外，半導(dǎo)體相關(guān)ETF也持續(xù)吸引場(chǎng)內(nèi)資金的目光。場(chǎng)內(nèi)11只跟蹤半導(dǎo)體及芯片指數(shù)的ETF合計(jì)資金凈流入超過(guò)202億元。3只半導(dǎo)體相關(guān)ETF更是“霸榜”最近一個(gè)月全市場(chǎng)行業(yè)ETF資金凈流入榜單前三名。

目前半導(dǎo)體行業(yè)正處于去庫(kù)階段，上游環(huán)節(jié)代工廠稼動(dòng)率已降至榮枯線，IC設(shè)計(jì)公司庫(kù)存有望Q3見(jiàn)頂，目前需要靜待渠道環(huán)節(jié)完成去庫(kù)和終端需求拉動(dòng)，行業(yè)衰退期已過(guò)半，復(fù)蘇可期。國(guó)開(kāi)證券認(rèn)為半導(dǎo)體自主可控戰(zhàn)略意義凸顯，政策端驅(qū)動(dòng)力尤為強(qiáng)勁，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值量高、競(jìng)爭(zhēng)格局較好、同時(shí)基本面有望逐步修復(fù)的代工龍頭，以及受益于當(dāng)前大陸地區(qū)晶圓擴(kuò)產(chǎn)，增量空間明顯的設(shè)備、材料環(huán)節(jié)龍頭。

利好板塊：半導(dǎo)體

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5、廣東積極推進(jìn)核電安全有序發(fā)展，到2025年核電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到1854萬(wàn)千瓦

廣東省能源局印發(fā)《廣東省推進(jìn)能源高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》，其中提到，在確保安全的前提下，有序推進(jìn)惠州太平嶺核電一期、陸豐核電5、6號(hào)機(jī)組和廉江核電一期建設(shè)，全力推動(dòng)惠州核電3、4號(hào)機(jī)組、陸豐核電1、2號(hào)機(jī)組項(xiàng)目盡快獲國(guó)家核準(zhǔn)，積極爭(zhēng)取國(guó)家支持茂名綠能項(xiàng)目、臺(tái)山核電5、6號(hào)機(jī)組、臺(tái)山第二核電項(xiàng)目等增補(bǔ)納入國(guó)家核電發(fā)展規(guī)劃并開(kāi)展前期工作，支持廉江、陸豐、嶺澳等現(xiàn)有場(chǎng)址擴(kuò)建項(xiàng)目滾動(dòng)開(kāi)發(fā)，推進(jìn)揭陽(yáng)、陽(yáng)西等規(guī)劃內(nèi)廠址前期工作。到2025年，核電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到1854萬(wàn)千瓦。

近年來(lái)核電機(jī)組建設(shè)批復(fù)加速，2021年核準(zhǔn)6臺(tái)，2022年10臺(tái)，2023年預(yù)計(jì)在10臺(tái)以上，我國(guó)進(jìn)入了以第三代核電站“華龍一號(hào)”、“國(guó)和一號(hào)（CAP1400）”為主的商用核電建設(shè)高峰期。根據(jù)核能協(xié)會(huì)規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)核電在運(yùn)裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到70000MW左右，在建裝機(jī)規(guī)模接近40000MW；到2035年，我國(guó)核電在運(yùn)和在建裝機(jī)容量將達(dá)到200GW左右，發(fā)電量約占全國(guó)發(fā)電量的10%左右。德邦證券表示，未來(lái)15年仍是我國(guó)核電發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，核電建設(shè)有望按照每年6-8臺(tái)持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)。據(jù)測(cè)算，單臺(tái)華龍一號(hào)的建造費(fèi)用為單臺(tái)186億元左右，按年均6臺(tái)機(jī)組，“十四五”期間核電投資相較于“十三五”增速為157.38%。

利好板塊：核電

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6、這一公司在風(fēng)電技術(shù)領(lǐng)域取得重大突破，對(duì)海上風(fēng)電機(jī)組具有廣泛應(yīng)用價(jià)值

隨著浙江一海上風(fēng)電場(chǎng)的風(fēng)機(jī)主控收到變流器電網(wǎng)構(gòu)建完成反饋，主控將風(fēng)機(jī)系統(tǒng)供電切換為變流器構(gòu)建的電網(wǎng)供電，整個(gè)風(fēng)電機(jī)組完成孤島運(yùn)行，這意味著陽(yáng)光風(fēng)能首次風(fēng)電機(jī)組黑啟動(dòng)成功運(yùn)行，整個(gè)測(cè)試歷時(shí)48小時(shí)后取得成功。風(fēng)電機(jī)組黑啟動(dòng)解決方案是陽(yáng)光電源在變流器技術(shù)領(lǐng)域的又一重要突破，對(duì)于海上及海外風(fēng)電機(jī)組具有廣泛的應(yīng)用價(jià)值。

海上風(fēng)電已步入快速規(guī)模化的發(fā)展階段。大容量風(fēng)電場(chǎng)集中接入電網(wǎng)，對(duì)風(fēng)電機(jī)組及風(fēng)電場(chǎng)的電網(wǎng)友好性能提出了更高要求，其中，黑啟動(dòng)就是一項(xiàng)十分重要的功能。所謂黑啟動(dòng)，是指整個(gè)系統(tǒng)因故障停運(yùn)后，系統(tǒng)全部停電，處于全“黑”狀態(tài)下，通過(guò)系統(tǒng)中具有自啟動(dòng)能力的發(fā)電機(jī)組啟動(dòng)，帶動(dòng)無(wú)自啟動(dòng)能力的發(fā)電機(jī)組，逐漸擴(kuò)大系統(tǒng)恢復(fù)范圍，進(jìn)而最終實(shí)現(xiàn)整個(gè)系統(tǒng)的恢復(fù)。風(fēng)電機(jī)組的黑啟動(dòng)技術(shù)，則指的是當(dāng)電網(wǎng)完全失電后，風(fēng)機(jī)作為自啟動(dòng)電源為電網(wǎng)建壓，并為網(wǎng)內(nèi)其他負(fù)載供電。

利好板塊：海上風(fēng)電

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7、全國(guó)首個(gè)高壓大容量柔性低頻輸電工程竣工

5月22日，記者從國(guó)網(wǎng)浙江省電力有限公司獲悉，杭州220千伏中埠換頻站成功帶電，實(shí)現(xiàn)了交流220千伏電壓等級(jí)電氣量的頻率可控轉(zhuǎn)換，意味著全國(guó)首個(gè)高壓大容量柔性低頻輸電工程——杭州220千伏柔性低頻輸電工程基建工程全面竣工，進(jìn)入啟動(dòng)調(diào)試階段，整體投運(yùn)邁出了關(guān)鍵一步。

柔性低頻輸電是一種以電力電子技術(shù)為基礎(chǔ)的高效交流輸電技術(shù)，可以有效提升輸電線路的輸送容量、輸送距離及輸送效率。根據(jù)《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書(shū)（征求意見(jiàn)稿）》，未來(lái)電網(wǎng)向柔性化、智能化、數(shù)字化方向轉(zhuǎn)型，大電網(wǎng)、分布式智能電網(wǎng)等融合發(fā)展。海通證券房青認(rèn)為，為了匹配新能源的大比例接入，特高壓建設(shè)、電網(wǎng)自動(dòng)化、電網(wǎng)智能化、數(shù)字化、信息化是電網(wǎng)重點(diǎn)投資領(lǐng)域，預(yù)計(jì)對(duì)核心設(shè)備企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)形成持續(xù)拉動(dòng)。

利好板塊：特高壓

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