超過(guò)半數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司上半年虧損 中小公司成為重災(zāi)區(qū)

截至日前，已披露了2018年二季度償付能力報(bào)告的非上市財(cái)險(xiǎn)公司有74家。證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年這些公司累計(jì)盈利3.77億元，其中，實(shí)現(xiàn)盈利的33家財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)凈賺30.32億元;出現(xiàn)虧損的41家財(cái)險(xiǎn)公司共虧損約26.55億元，中小險(xiǎn)企仍是虧損重災(zāi)區(qū)。

10家險(xiǎn)企虧損過(guò)億

數(shù)據(jù)顯示，在已經(jīng)公布了數(shù)據(jù)的74家非上市財(cái)險(xiǎn)公司中，2018年上半年盈利超億元的公司共有9家，包括陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、鼎和財(cái)險(xiǎn)、中石油專(zhuān)屬保險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)鐵路自保、永安財(cái)險(xiǎn)等。

其中，盈利能力最強(qiáng)的公司是陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)，上半年盈利5.42億元，緊隨其后的英大財(cái)險(xiǎn)和中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)，分別盈利3.51億元和2.58億元。

安華農(nóng)險(xiǎn)、浙商財(cái)險(xiǎn)和易安財(cái)險(xiǎn)等在內(nèi)的10家財(cái)險(xiǎn)公司上半年虧損均超億元。虧損企業(yè)中不少以車(chē)險(xiǎn)為主要業(yè)務(wù)的中小企業(yè)。日漸加劇的車(chē)險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)亂象正令車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)陷入惡性競(jìng)爭(zhēng)之中。2017年財(cái)險(xiǎn)公司年報(bào)顯示，不少中小險(xiǎn)企存在手續(xù)費(fèi)及傭金支出增長(zhǎng)明顯、車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保虧損等問(wèn)題。

今年以來(lái)，情況更加嚴(yán)峻。證券時(shí)報(bào)記者了解到，今年前5個(gè)月，財(cái)險(xiǎn)公司綜合成本率達(dá)到99.5%，同比上升0.98個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)綜合成本率大于100%時(shí)，代表公司承保業(yè)務(wù)虧損。

紫金財(cái)險(xiǎn)2017年車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入占比達(dá)到80%，車(chē)險(xiǎn)承保虧損達(dá)到2.25億元，受益于較好的投資收益，推動(dòng)其2017年實(shí)現(xiàn)合并凈利潤(rùn)7685萬(wàn)元。但今年一季度開(kāi)始出現(xiàn)虧損。

由于財(cái)險(xiǎn)公司70%以上業(yè)務(wù)來(lái)自車(chē)險(xiǎn)，車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)變化以及正在推進(jìn)的商業(yè)車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率改革對(duì)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響。數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。2013年~2016年，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)和太保財(cái)險(xiǎn)等3家財(cái)險(xiǎn)巨頭合計(jì)市場(chǎng)份額曾連續(xù)下滑——分別為64.8%、64.7%、64%和63.07%，2017年市場(chǎng)份額止跌反升至63.50%。今年前5月，三大家保費(fèi)占比進(jìn)一步上升到63.88%。

虧損企業(yè)中也有一些成立不久的創(chuàng)新型公司，例如泰康在線(xiàn)和易安財(cái)險(xiǎn)均成立不到三年。這兩家是以互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)為特色的保險(xiǎn)公司。這與保險(xiǎn)公司盈利周期長(zhǎng)的業(yè)務(wù)模式特性有一定關(guān)系。此外，雖然互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)成為保費(fèi)增長(zhǎng)最快速和創(chuàng)新最多的渠道，盈利問(wèn)題尚未得到較好解決。根據(jù)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司眾安保險(xiǎn)一季度償付能力報(bào)告，其一季度凈虧損已達(dá)4.83億元。

一家險(xiǎn)企負(fù)責(zé)人曾表示，虧損不能一概而論，新公司虧損并不一定是大問(wèn)題。重要的是險(xiǎn)企要知道自己虧損在什么地方，因何虧損。如果現(xiàn)階段的虧損是為了奠定業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展的基礎(chǔ)，則不用過(guò)于憂(yōu)慮。

自保公司盈利情況良好

自保是國(guó)內(nèi)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的新方式，截至目前，中國(guó)有4家大型集團(tuán)在內(nèi)地成立自保公司。在日趨嚴(yán)峻的財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)，自保公司的盈利形勢(shì)卻蔚為可觀，上半年利潤(rùn)排名前12的財(cái)險(xiǎn)公司中有兩家是自保公司。2018年依然保持良好盈利能力。

2013年12月成立的內(nèi)地首家自保公司——中石油專(zhuān)屬保險(xiǎn)已連續(xù)四年盈利。數(shù)據(jù)顯示，該公司2018年上半年凈利潤(rùn)達(dá)到1.58億元。

成立于2015年7月的中國(guó)鐵路自保2017年凈利潤(rùn)1.35億元，2018年上半年凈利潤(rùn)已達(dá)到1.39億元，超過(guò)去年全年利潤(rùn)水平。成立于2017年2月的中遠(yuǎn)海運(yùn)自保在2017年當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4666萬(wàn)元，2018年上半年凈利潤(rùn)已達(dá)到3890萬(wàn)元，逼近去年全年利潤(rùn)。

與一般財(cái)險(xiǎn)公司以車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)打開(kāi)市場(chǎng)不同，自保公司通常是根據(jù)股東業(yè)務(wù)特性開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，且往往能快速實(shí)現(xiàn)盈利。但由于自保公司是一種風(fēng)險(xiǎn)自留的方式，需要非常好的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能力。據(jù)悉，去年以來(lái)有多家大型公司就自保工作開(kāi)始進(jìn)行前期調(diào)研。