頻繁“補(bǔ)血” 廣州農(nóng)商銀行資本補(bǔ)充壓力緩解了嗎？

廣東銀保監(jiān)局籌備組日前批復(fù)同意廣州農(nóng)商銀行境外非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1億股優(yōu)先股，募集資金不超過(guò)100億元人民幣，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入該行其他一級(jí)資本。

2017年6月份在中國(guó)香港上市的廣州農(nóng)商銀行IPO募集資金為71.63億港元，用于補(bǔ)充資本金。2018年3月份，公司完成發(fā)行100億人民幣的二級(jí)資本債券。在2017年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，公司高層曾表示，“2018年沒(méi)有資本補(bǔ)充壓力”。然而，就在今年7月份公司即申請(qǐng)發(fā)行100億元境外優(yōu)先股，同時(shí)宣布擬回歸A股，募集資金用于充實(shí)核心一級(jí)資本。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，截至今年6月末，廣州農(nóng)商銀行核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率分別為10.46%、10.49%，較年初均下降0.23個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于頻繁“補(bǔ)血”，廣州農(nóng)商銀行不愿多談，銀行內(nèi)部人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“目前處于敏感時(shí)期，我們對(duì)外發(fā)聲都很謹(jǐn)慎，不便談太多。”

頻繁“補(bǔ)血”

2017年6月份，廣州農(nóng)商銀行發(fā)行15.829億股H股，每股股價(jià)5.10港元，募集資金凈額約71.63億港元，所募集的資金全部用于補(bǔ)充資本金。

相關(guān)資料顯示，2014年-2016年廣州農(nóng)商銀行核心一級(jí)資本充足率分別為11.16%、10.28%和9.9%;一級(jí)資本充足率分別為11.17%、10.29%和9.92%。雖然高于監(jiān)管要求，但是呈逐年下滑趨勢(shì)。從發(fā)布的2017年年報(bào)來(lái)看，上市帶來(lái)的影響立竿見(jiàn)影：2017年，無(wú)論是核心一級(jí)資本充足率還是一級(jí)資本充足率都得到了一定程度的提升，分別達(dá)到10.69%和10.72%。同時(shí)，不良貸款率也下滑0.3個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的提，就在上市僅一個(gè)月后，為充實(shí)資本，廣州農(nóng)商銀行又?jǐn)M發(fā)行100億人民幣二級(jí)資本債券。并在2018年2月份獲核準(zhǔn)后，于3月23日完成發(fā)行。該期債券為10年期固定利率債券，票面利率為4.9%。

今年3月份，在廣州農(nóng)商銀行舉行的2017年年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，在被問(wèn)及是否有回歸A股的計(jì)劃，該行高管表示，“資本規(guī)劃、資本考量及資本使用是本行需要持續(xù)修訂及考慮的內(nèi)容，我們會(huì)根據(jù)自身及外部環(huán)境的發(fā)展合理選用，對(duì)未來(lái)資本改善是樂(lè)觀的，2018年沒(méi)有資本補(bǔ)充的壓力。”

不過(guò)，今年7月20日，廣州農(nóng)商銀行披露了兩個(gè)資本補(bǔ)充計(jì)劃：一是擬申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行A股并上市;二是非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1億股的境外優(yōu)先股，募集資金不超過(guò)人民幣100億元。而此時(shí)，正值廣州農(nóng)商銀行于H股上市剛過(guò)一年。

擬回歸A股

根據(jù)廣州農(nóng)商銀行公告，該行擬發(fā)行A股數(shù)量不超過(guò)15.97億股，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)該行核心一級(jí)資本，提高資本充足水平。對(duì)于急于回歸A股，廣州農(nóng)商銀行表示其目的是“為進(jìn)一步拓寬資本補(bǔ)充渠道，完善公司治結(jié)構(gòu)，提升本行核心競(jìng)爭(zhēng)力，打造境內(nèi)外融資平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)股東所持股票的流動(dòng)性。”

此外，對(duì)于發(fā)行境外優(yōu)先股，廣州農(nóng)商銀行則表示是“為進(jìn)一步提升整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，增強(qiáng)本行的持續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展能力。”廣東銀保監(jiān)局籌備組在11月9日的批復(fù)中要求，廣州農(nóng)商銀行應(yīng)不斷完善與自身發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)管理能力相適應(yīng)的中長(zhǎng)期資本補(bǔ)充規(guī)劃，加強(qiáng)資本管理，強(qiáng)化資本約束機(jī)制，確保資本的節(jié)約與有效使用。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，廣州農(nóng)商銀行上市之后經(jīng)營(yíng)情況一直較好，2018年中期報(bào)告顯示，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入81.75億元，歸屬于股東的凈利潤(rùn)33.22億元，分別同比增長(zhǎng)30.98%和26.68%。但是與2017年底相比，核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率均下滑0.23個(gè)百分點(diǎn);不良貸款率下滑0.1個(gè)百分點(diǎn)。

此前，廣州農(nóng)商銀行行長(zhǎng)易雪飛曾對(duì)外表示，該行資本補(bǔ)充壓力主要來(lái)自兩個(gè)方面：一是監(jiān)管環(huán)境的變化，宏觀審慎評(píng)估越來(lái)越嚴(yán)格;二是資管新規(guī)等各項(xiàng)要求的出臺(tái)，對(duì)表外資產(chǎn)回表構(gòu)成資本補(bǔ)充壓力。

東方金誠(chéng)首席金融分析師徐承遠(yuǎn)也在研報(bào)中認(rèn)為，受資產(chǎn)端進(jìn)一步向貸款集中影響，上市銀行資本消耗加速，將持續(xù)面臨資本補(bǔ)充壓力，其中以股份制銀行和城商行最顯著。

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