市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化 上交所著手完善公司債券掛牌上市規(guī)則

為進一步夯實公司債券市場基礎(chǔ)性制度安排，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，新修訂的《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》及《上海證券交易所非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓規(guī)則》(統(tǒng)稱上市掛牌規(guī)則)近日正式發(fā)布實施。

上交所相關(guān)負責(zé)人表示，2015年以來公司債券市場平穩(wěn)發(fā)展，市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。隨著市場規(guī)模逐步擴大，進一步夯實基礎(chǔ)性制度安排、完善上市掛牌規(guī)則的必要性日漸凸顯。為此，上交所于去年下半年著手啟動上市掛牌規(guī)則的修訂工作，并于今年5月向社會公開征求意見。

據(jù)介紹，除規(guī)則體例及結(jié)構(gòu)調(diào)整外，此次修訂重點對以下幾方面進行了優(yōu)化完善：

加強一線監(jiān)管，切實提升監(jiān)管效能。落實《證券交易所管理辦法》對交易所履職提出的最新要求，新規(guī)將自律監(jiān)管對象拓寬至發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員或履行同等職責(zé)的人員，以及提供有關(guān)服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)及其人員，并增設(shè)了現(xiàn)場檢查等監(jiān)管方式及收取懲罰性違約金等措施，促進各市場參與人歸位盡責(zé)，進一步提升監(jiān)管效能;

規(guī)范債券預(yù)審核規(guī)程。新規(guī)通過設(shè)置專門章節(jié)強調(diào)了上市預(yù)審核、掛牌條件確認環(huán)節(jié)的監(jiān)管要求，進一步明確債券預(yù)審核的權(quán)限、申請文件要求、自律監(jiān)管權(quán)限及期后事項報告等事項，落實“申報即納入監(jiān)管”的預(yù)審核要求;

健全信息披露和存續(xù)期管理安排，強化投資者權(quán)益保護。適應(yīng)債券信用風(fēng)險防控的新挑戰(zhàn)、新形勢，新規(guī)重點完善了存續(xù)期制度安排，包括進一步豐富和強化信息披露要求，細化受托管理人的盡職調(diào)查、風(fēng)險管理、補位披露、風(fēng)險提示等職責(zé)，優(yōu)化持有人會議制度安排，進一步強化風(fēng)險防控及持有人權(quán)益保護;

規(guī)范債券停復(fù)牌行為，保障債券市場平穩(wěn)運行。此次修訂進一步完善了債券停復(fù)牌的適用情形，確保債券交易的連續(xù)性，并細化停牌期間的信息披露、風(fēng)險排查等要求;

做好銜接協(xié)調(diào)，健全交易所債券自律規(guī)則體系。新規(guī)明確可交換債券、可續(xù)期債券等特定品種債券的監(jiān)管規(guī)定，進一步完善債券交易轉(zhuǎn)讓機制安排。

上交所相關(guān)負責(zé)人表示，債券上市掛牌規(guī)則的修訂發(fā)布有利于進一步夯實上交所債券市場自律管理規(guī)則體系，規(guī)范發(fā)行人、中介機構(gòu)等市場參與主體的上市掛牌、信息披露、交易轉(zhuǎn)讓及信用風(fēng)險管理等市場行為，為建設(shè)高質(zhì)量交易所債券市場奠定更為堅實的制度基礎(chǔ)。(記者潘清)

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