五大險(xiǎn)企營(yíng)收同比增5.5% 加碼“保險(xiǎn)+科技”

A股五大上市險(xiǎn)企2018年年報(bào)近日披露完畢，五家上市險(xiǎn)企中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)和中國(guó)人保2018年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.63萬億元，同比增長(zhǎng)5.5%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1581.90億元，同比微增0.1%。

不過2018年受權(quán)益市場(chǎng)下行影響，五家A股上市險(xiǎn)企的總投資收益率無一例外地出現(xiàn)下滑，此外從年報(bào)透露出的動(dòng)向來看，上市險(xiǎn)企紛紛優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，探索“科技+保險(xiǎn)”相結(jié)合的模式。

萬聯(lián)證券發(fā)布保險(xiǎn)行業(yè)研報(bào)指出，上市險(xiǎn)企2018年業(yè)績(jī)整體不夠理想，但符合預(yù)期，只要未來不出現(xiàn)超預(yù)期下行，保險(xiǎn)股在保費(fèi)增速?gòu)?fù)蘇、權(quán)益市場(chǎng)上行帶來的業(yè)績(jī)反彈、價(jià)值較快增長(zhǎng)的背景下，估值有望持續(xù)提升，2019年有望迎來業(yè)務(wù)與業(yè)績(jī)的雙雙復(fù)蘇。

三家險(xiǎn)企凈利實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)

五大險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)5.5%，為2.63萬億元再創(chuàng)新高，其中中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)三家凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)及同比增幅分別為1074.04億元、20.6%;180.19億元、22.9%;79.22億元、47.17%。

不過，中國(guó)平安凈利潤(rùn)包含了銀行、證券、保險(xiǎn)等全部業(yè)務(wù)，從各業(yè)務(wù)板塊對(duì)集團(tuán)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度來看，中國(guó)平安的壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)加起來占比超過70%，其中，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比超過60%。新華保險(xiǎn)的利潤(rùn)增速是5家中最快的，但其業(yè)績(jī)基數(shù)最小。

2018年，中國(guó)人壽大幅壓縮了來自銀保渠道的躉交保費(fèi)和短期業(yè)務(wù)。在2018年的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司總裁蘇恒軒稱，要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，必須進(jìn)行市場(chǎng)化體制改革。而中國(guó)人保業(yè)績(jī)略有下降，公司稱主要是受去年資本市場(chǎng)影響，投資收益下降和賠付增加所致。

年報(bào)顯示，5家上市險(xiǎn)企合計(jì)凈投資收益同比增加3.0%，總投資收益同比減少22.6%，主要系權(quán)益類資產(chǎn)公允價(jià)值浮虧增加所致，各家險(xiǎn)企投資收益率均有不同程度下降。有保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)部人士告訴記者，險(xiǎn)資投資權(quán)益市場(chǎng)要遵循長(zhǎng)期大類資產(chǎn)配置的方向，是綜合考慮的結(jié)果，不會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)季度和一年的權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)產(chǎn)生大幅變動(dòng)，這種大類資產(chǎn)配置會(huì)在穿越周期的時(shí)候形成強(qiáng)穩(wěn)定性，而戰(zhàn)術(shù)性的短期操作不是主要方式。

對(duì)于未來權(quán)益市場(chǎng)，有長(zhǎng)期關(guān)注保險(xiǎn)行業(yè)分析師指出，“2019年權(quán)益市場(chǎng)回暖，將會(huì)利于險(xiǎn)企的投資業(yè)績(jī);以及隨著長(zhǎng)端利率企穩(wěn)，對(duì)新增保費(fèi)和到期再投保固收類產(chǎn)品的收益率將形成利好。”

近年來積極加碼科技領(lǐng)域

此外記者注意到，保險(xiǎn)公司近年來積極加碼科技領(lǐng)域，五大險(xiǎn)企的年報(bào)中均透露了“保險(xiǎn)+科技”的戰(zhàn)略布局。保險(xiǎn)科技主要是保險(xiǎn)公司對(duì)接場(chǎng)景化、規(guī)?；?、個(gè)性化的消費(fèi)需求，紛紛布局以人工智能、云平臺(tái)和區(qū)塊鏈為主的產(chǎn)品，逐漸將保險(xiǎn)科技應(yīng)用于各業(yè)務(wù)流程和服務(wù)環(huán)節(jié)，努力實(shí)現(xiàn)承保、核保、定損、理賠等功能的智能化。

其中中國(guó)平安走得最快。年報(bào)顯示，2018年中國(guó)平安加快了科技成果轉(zhuǎn)化，科技板塊利潤(rùn)貢獻(xiàn)大幅提升，科技專利申請(qǐng)較年初增加9021項(xiàng)至12051項(xiàng)，科技成果全面覆蓋人工智能、區(qū)塊鏈、云平臺(tái)等核心技術(shù)領(lǐng)域。

中國(guó)平安還在金融科技、醫(yī)療科技領(lǐng)域持續(xù)探索創(chuàng)新商業(yè)模式，多家創(chuàng)新科技公司順利完成融資，進(jìn)一步充實(shí)壯大了發(fā)展實(shí)力：平安好醫(yī)生在香港聯(lián)合交易所主板上市，并積極探索海外市場(chǎng)發(fā)展模式。金融壹賬通完成A輪融資，投后估值75億美元;新加坡子公司順利開業(yè)，開始向海外市場(chǎng)輸出技術(shù)。平安醫(yī)?？萍纪瓿葾輪融資，投后估值達(dá)88億美元。

中國(guó)太保的年報(bào)則透露，數(shù)字化已全面融入其業(yè)務(wù)管理、投資管理、綜合管理等領(lǐng)域。2018年公司加快推進(jìn)客戶數(shù)據(jù)平臺(tái)、數(shù)據(jù)分析平臺(tái)、客戶體驗(yàn)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)平臺(tái)等統(tǒng)一平臺(tái)建設(shè)，新技術(shù)應(yīng)用為轉(zhuǎn)型發(fā)展賦予新動(dòng)能，包括中國(guó)太保統(tǒng)一門戶“太平洋保險(xiǎn)”APP全力打造全量、實(shí)時(shí)、結(jié)構(gòu)化的億級(jí)客戶保險(xiǎn)賬戶體系，讓客戶一個(gè)APP通辦所有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的愿望成為現(xiàn)實(shí)，其安裝量已突破2000萬;“太好保”對(duì)不安全駕駛行為進(jìn)行實(shí)時(shí)預(yù)警和有效管控，大大降低了司機(jī)的事故率和大案率。 (沈婷婷)

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