【關(guān)注】這些數(shù)據(jù)告訴你，科創(chuàng)板山東第一股“打新”有多火？

繼上周科創(chuàng)板第一股華興源創(chuàng)上市發(fā)行后，7月2日科創(chuàng)板第二股，也是科創(chuàng)板“山東第一股”——睿創(chuàng)微納“打新”，股票代碼是688002。

是日晚間，該公司中簽率出爐：回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，其網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率是0.06025353%。

公告稱(chēng)，睿創(chuàng)微納本次網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶(hù)數(shù)為286.05萬(wàn)戶(hù)，有效申購(gòu)股數(shù)為269.86億股，網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率為0.04002079%。由于網(wǎng)上初步有效申購(gòu)倍數(shù)為2498.70倍，超過(guò)100倍，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)決定啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制，回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為3,834.00萬(wàn)股，占扣除戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行總量的70.22%;網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為1,626.00萬(wàn)股，占扣除戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行總量的29.78%，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.06025353%。

“睿創(chuàng)微納的這一中簽率已經(jīng)很高了。”海通證券山東一名人士表示。

他說(shuō)，自2016年打新新規(guī)實(shí)施以來(lái)，A股的實(shí)際平均中簽率為0.0412%。而無(wú)論是7月2日打新的睿創(chuàng)微納、天準(zhǔn)科技抑，還是上周上市發(fā)行的華興源創(chuàng)，其網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率均維持在0.0549以上。

這表明：科創(chuàng)板新股中簽率要高出A股平均中簽率30%以上。

中簽率相對(duì)較高，“打新”亦十分火爆。

前述數(shù)據(jù)顯示：睿創(chuàng)微納本次網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶(hù)數(shù)逾286萬(wàn)戶(hù)。

而就在剛剛過(guò)去的上周，身為科創(chuàng)板第一股的華興源創(chuàng)網(wǎng)上發(fā)行時(shí)，有效申購(gòu)戶(hù)數(shù)為275.63萬(wàn)戶(hù)。

這意味著，其申購(gòu)戶(hù)數(shù)在過(guò)去不到一周的時(shí)間內(nèi)里猛增10萬(wàn)余戶(hù)，且按照其上市發(fā)行的價(jià)格和股數(shù)測(cè)算，每人不低于50萬(wàn)。

“打新”火爆早已有跡可循，比如那令人咂舌的“超募”現(xiàn)象。

6月30日，睿創(chuàng)微納正式確定發(fā)行價(jià)格——20元/股。

而按上述發(fā)行價(jià)格計(jì)算，這家科創(chuàng)板公司出現(xiàn)大幅超募。

數(shù)據(jù)顯示：睿創(chuàng)微納本次發(fā)行原擬募集資金額為4.5億元。若本次發(fā)行成功，最終預(yù)計(jì)募集資金總額超12億元。如此一來(lái)，公司將大舉超募7.5億元，超募比例高達(dá)166.67%。

而其間，即便是扣除約6611.04 萬(wàn)元(不含稅)的發(fā)行費(fèi)用后，該公司預(yù)計(jì)募集資金凈額也高達(dá)11.3389億元。

這意味著兩家公司若發(fā)行成功，兩家公司都將出現(xiàn)市場(chǎng)俗稱(chēng)的超募現(xiàn)象。

大幅超募也意味著發(fā)行市盈率的水漲船高。

而從睿創(chuàng)微納與行業(yè)市盈率和可比上市公司估值水平比較來(lái)看，截止2019 年6 月27 日(T-3 日)，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)(C39)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為30.58 倍。

而睿創(chuàng)微納20.00元/股的發(fā)行價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率水平，高至79.09 倍(每股收益按照2018 年度經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所依據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后總股本計(jì)算)。

由此可見(jiàn)，睿創(chuàng)微納這一估值水平大幅超過(guò)行業(yè)平均水平翻番有余。

對(duì)于這一現(xiàn)象，國(guó)泰君安以及海通證券等方面認(rèn)為，短期供需不平衡以及極具未來(lái)性的科創(chuàng)企業(yè)受市場(chǎng)追捧等因素不容回避。

對(duì)此，身為上交所副總經(jīng)理劉逖公開(kāi)表示，從供給來(lái)看，以初期約30家科創(chuàng)企業(yè)，每家籌資額10億來(lái)測(cè)算，總籌資額約300億元。而從需求來(lái)看，目前已開(kāi)戶(hù)270萬(wàn)戶(hù)，以每戶(hù)10萬(wàn)元可投資額來(lái)估計(jì)，個(gè)人投資者的總投資額約為2500億元，加上1000億元CDR基金和最近發(fā)行的200億科創(chuàng)基金，總計(jì)約4000億元可用于科創(chuàng)板投資，“科創(chuàng)板交易初期可能存在供需不平衡，要正確看到科創(chuàng)板初期市場(chǎng)波動(dòng)。”

而另一方面，作為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的具備探測(cè)器核心技術(shù)并有量產(chǎn)能力的公司，睿創(chuàng)微納無(wú)論是目前的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還是其未來(lái)發(fā)展?jié)摿?，都吸人眼球?/p>

公開(kāi)資料顯示，睿創(chuàng)微納成立于2009年12月，是一家專(zhuān)業(yè)從事非制冷紅外熱成像與 MEMS傳感技術(shù)開(kāi)發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)。

且立足這一領(lǐng)域、并擁有眾多專(zhuān)利技術(shù)的睿創(chuàng)微納早已經(jīng)成功打破歐美等國(guó)對(duì)該項(xiàng)技術(shù)壟斷與產(chǎn)品封鎖，率先實(shí)現(xiàn)紅外成像芯片技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化。對(duì)此，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這一技術(shù)意義深遠(yuǎn)，并將對(duì)國(guó)計(jì)民生產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

數(shù)據(jù)顯示： 2016~2018年研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例分別為29.78%、17.18%、16.94%，2018年研發(fā)費(fèi)用絕對(duì)值同比增長(zhǎng)143%。公司產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)往美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、俄羅斯等45個(gè)國(guó)家或地區(qū)。

市場(chǎng)有此表現(xiàn)，其更是業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)。其近3年以來(lái)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，睿創(chuàng)微納業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入分別為6025.06萬(wàn)元、1.56億元、3.84億元，歸母凈利潤(rùn)分別為969.33萬(wàn)元、6435.09萬(wàn)元、1.25億元。另外，睿創(chuàng)微納今年第一季度的營(yíng)業(yè)收入為1.01億元(同比增長(zhǎng)177.06%)，歸母凈利潤(rùn)為2324.06萬(wàn)元(同比增長(zhǎng)605.8%)。

如此數(shù)據(jù)加上正值“中國(guó)芯”風(fēng)口，因其在非制冷紅外領(lǐng)域具備領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，正處于前期市場(chǎng)拓展階段、符合國(guó)家戰(zhàn)略的這家公司被公認(rèn)為：極具未來(lái)性。

如此成色十足的公司不僅吸引了 一眾資本的潛伏，也讓其高管6000萬(wàn)跟投下拍出逾79倍的發(fā)行市盈率。

“該公司過(guò)去3年在極低的杠桿下取得翻翻增長(zhǎng)的歷史表現(xiàn)和一次性募集的、大把的現(xiàn)金給了他們(指的是睿創(chuàng)微納高管)以勇氣。”國(guó)內(nèi)一證券記者評(píng)論稱(chēng)。

如此勇氣與超募呼應(yīng)。

對(duì)于業(yè)內(nèi)關(guān)注的超募資金，睿創(chuàng)微納董事長(zhǎng)馬宏表示，他們將該資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款，之后公司將組織資金落實(shí)好包括睿創(chuàng)研究院建設(shè)項(xiàng)目后續(xù)產(chǎn)業(yè)化等一系列投入。

齊魯晚報(bào)·齊魯壹點(diǎn)記者 馮冬寧

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