33家A股上市銀行曬三季度成績(jī)單：多數(shù)銀行凈息差有所提升

10月已劃上句號(hào)，上市銀行三季報(bào)披露也隨之落下帷幕?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年前三季度，多家銀行盈利數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，在納入統(tǒng)計(jì)的33家A股上市銀行中，有22家銀行凈利同比兩位數(shù)增長(zhǎng)。從營(yíng)收的構(gòu)成來(lái)看，利息凈收入依舊是各家銀行營(yíng)收的主要收入來(lái)源。不過(guò)，記者注意到，多家銀行投資收益增幅明顯，其中有12家銀行投資收益同比增長(zhǎng)超過(guò)100%。

與此同時(shí)，多數(shù)銀行凈息差同比有所提升。LPR新機(jī)制施行后，銀行層面上市場(chǎng)更多關(guān)注LPR可能會(huì)給銀行息差及盈利帶來(lái)的影響。記者在采訪中了解到，LPR對(duì)銀行凈息差的影響四季度會(huì)逐步開(kāi)始顯現(xiàn)，不過(guò)，影響息差的最主要因素還是在于貸款投向的信用水平以及銀行資金的成本控制。

多家銀行投資收益大幅增長(zhǎng)

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，33家A股上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.32萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.14%，若按日均盈利來(lái)計(jì)算，上述銀行前三季度平均每天賺得48億元。從絕對(duì)利潤(rùn)來(lái)看，國(guó)有大行依舊遙遙領(lǐng)先，工行、建行、農(nóng)行、中行歸母凈利潤(rùn)均超過(guò)千億元，雄踞前四甲，分別為2517億元、2253億元、1807億元和1596億元，同比增長(zhǎng)5.04%、5.25%、5.28%和4.11%。

不過(guò)，考慮到國(guó)有大行業(yè)績(jī)基數(shù)較大，在業(yè)績(jī)?cè)鏊偕?，中小銀行則表現(xiàn)得更為出彩。據(jù)統(tǒng)計(jì)，33家A股上市銀行中有22家銀行歸母凈利潤(rùn)同比增速超過(guò)10%，占比近七成。其中，常熟銀行、杭州銀行、寧波銀行位居前列，增速均超過(guò)20%，分別為22.39%、20.25%和20.04%，對(duì)應(yīng)的前三季歸母凈利潤(rùn)分別為13.71億元、53.06億元和107.12億元。

營(yíng)收方面表現(xiàn)類(lèi)似，30家銀行前三季度營(yíng)收同比增速超過(guò)10%。其中，今年初登陸A股市場(chǎng)的青島銀行，前三季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收71.89億元，同比增長(zhǎng)35.88%，增速最高;張家港行營(yíng)收同比增長(zhǎng)也達(dá)到30.15%。除此之外，還有10家中小銀行營(yíng)收增速超過(guò)20%。國(guó)有大行中，工行、中行、交行前三季分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6469億元、4163億元和1763億元，增速分別為12.11%、10.69%和11.70%，其余兩家國(guó)有大行營(yíng)收增速為個(gè)位數(shù)。

從營(yíng)收構(gòu)成來(lái)看，利息凈收入依舊是各家銀行營(yíng)收的主要來(lái)源，在營(yíng)收中占比均超過(guò)50%，其中常熟銀行、紫金銀行等數(shù)家上市農(nóng)商行的利息凈收入占比超過(guò)80%?？傮w來(lái)看，多家銀行利息凈收入保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。光大銀行、青島銀行、民生銀行、鄭州銀行等銀行利息凈收入增速超過(guò)了營(yíng)收增速。其中，光大銀行、青島銀行利息凈收入同比分別增長(zhǎng)71.54%和60.40%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他銀行。

另外，記者注意到，多家銀行前三季度投資收益增幅明顯，其中北京銀行、蘇州銀行、西安銀行等12家銀行投資收益同比增長(zhǎng)超過(guò)100%。

需要注意的是，部分銀行投資收益變動(dòng)幅度顯著增大，是由于新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施造成的核算口徑變化。例如，北京銀行在季報(bào)中注明，投資收益變動(dòng)的主要原因是實(shí)施新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)產(chǎn)生的收益導(dǎo)致投資收益增加。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，銀行投資收益同比增長(zhǎng)一方面是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化帶來(lái)的，另一方面是來(lái)源于權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)的良好表現(xiàn)，部分銀行在匯兌收益方面也表現(xiàn)良好。

首創(chuàng)證券研究所所長(zhǎng)王劍輝表示，造成銀行投資收益漲幅明顯的原因有多種，比如有些銀行投資的標(biāo)的在資產(chǎn)重組方面有了明顯進(jìn)展，資產(chǎn)質(zhì)量改善，使得銀行投資收益明顯增長(zhǎng);在銀行有關(guān)權(quán)益市場(chǎng)的參與方面，去年三季度整體市場(chǎng)環(huán)境比較差，對(duì)比之下今年情況好一些，市場(chǎng)的表現(xiàn)會(huì)傳導(dǎo)到銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，影響其投資收益上漲。此外，銀行現(xiàn)在也在力圖轉(zhuǎn)型，減少對(duì)利差的依賴(lài)，一些中小銀行的投資收益從無(wú)到有、從小到大，這段時(shí)間是其增長(zhǎng)比較快速的初期階段，這也會(huì)表現(xiàn)為銀行投資收益快速上漲。

得零售者得天下

截至今年9月末，33家銀行資產(chǎn)總額相較年初均有所增長(zhǎng)。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，多家銀行的信貸投放均有所擴(kuò)增。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，33家銀行合計(jì)發(fā)放貸款及墊款92.57萬(wàn)億元。其中，成都銀行、長(zhǎng)沙銀行、寧波銀行、南京銀行等城商行的貸款同比增速均超過(guò)20%。

值得一提的是，“得零售者得天下”如今已然成為行業(yè)內(nèi)共識(shí)。從銀行季報(bào)中也能看出，各家銀行零售業(yè)務(wù)的推進(jìn)速度在不斷加快。

例如，截至2019年9月末，招行貸款及墊款總額4.14萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)13.28%，其中零售貸款占比超過(guò)一半，達(dá)到55.18%。三季報(bào)中同時(shí)披露了零售業(yè)務(wù)對(duì)招行盈利的貢獻(xiàn)，前三季度，該行零售金融業(yè)務(wù)營(yíng)收為1069.08億元，同比增長(zhǎng)22.18%，在該行總營(yíng)收中占比達(dá)到55.03%。

平安銀行在三季報(bào)中披露，該行零售轉(zhuǎn)型深入推進(jìn)。截至今年9月末，該行管理零售客戶(hù)資產(chǎn)(AUM)1.87萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)32.1%;零售客戶(hù)數(shù)9366.33萬(wàn)戶(hù)，接近1億大關(guān)，較上年末增長(zhǎng)11.6%。

實(shí)際上，還有諸多銀行近年來(lái)頻頻在零售業(yè)務(wù)上加碼。東方證券研報(bào)指出，零售業(yè)務(wù)能夠較好地抵御經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)。一方面零售業(yè)務(wù)受到市場(chǎng)化利率沖擊較小，能抵御利率波動(dòng)的影響，助力商業(yè)銀行穩(wěn)定發(fā)展。另一方面，零售業(yè)務(wù)可與資產(chǎn)管理等其他業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)客流的互相導(dǎo)入。

多數(shù)銀行凈息差有所提升

今年8月，為深化利率市場(chǎng)化改革，提高利率傳導(dǎo)效率，推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，央行決定改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)形成機(jī)制。從銀行角度而言，市場(chǎng)更多關(guān)注的是LPR新機(jī)制對(duì)于銀行凈息差以及盈利的影響。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行凈息差同比有所提升，而五家國(guó)有大行中僅交行凈息差同比上升10個(gè)基點(diǎn)，其余四家同比則均有所下降。

中銀國(guó)際證券研報(bào)認(rèn)為，央行降準(zhǔn)提供低成本資金以及資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是3季度息差改善的重要因素。由于中小行更受益于存量高成本同業(yè)負(fù)債的置換，3季度中小行負(fù)債端成本上行壓力不及大行，息差改善也更為明顯。

武雯表示，目前來(lái)說(shuō)銀行資產(chǎn)端下行壓力還是較大的，但是同比來(lái)看其實(shí)銀行的流動(dòng)性還是相對(duì)寬裕的，負(fù)債端成本的下行使得銀行息差有所改善。LPR對(duì)銀行凈息差的影響四季度會(huì)逐步開(kāi)始顯現(xiàn)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，銀行明年息差下行壓力還是較大的。

在王劍輝看來(lái)，目前尚且看不出LPR新機(jī)制對(duì)息差造成直接影響，因?yàn)橛绊懴⒉畹闹饕蜻€是在于貸款投向的信用水平和銀行資金的成本控制，這是根本因素，其他因素可能會(huì)有些影響，但更多在于技術(shù)層面。“息差擴(kuò)大其實(shí)從一個(gè)側(cè)面反映出經(jīng)濟(jì)周期的相對(duì)弱化，銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制的要求提升，同步顯現(xiàn)的是息差有所增大”，王劍輝補(bǔ)充道。

關(guān)于銀行凈息差未來(lái)的走勢(shì)，王劍輝表示，展望未來(lái)更多需要考慮貨幣供應(yīng)問(wèn)題，如果銀行的流動(dòng)性能夠保證目前的水平，甚至有一定充裕的空間，那么息差水平有望保持穩(wěn)定。考慮到息差擴(kuò)大整體上可能導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)相對(duì)增加，從這一角度而言，在保證供給、信用環(huán)境沒(méi)有發(fā)生變化的情況下，息差穩(wěn)中有降是一個(gè)比較理想的狀態(tài)。(每經(jīng)記者 李玉雯 每經(jīng)編輯 劉 野)

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