沙特阿美IPO啟動 全球最賺錢公司來了，估值或比蘋果高50%

21世紀經(jīng)濟報道消息，在吸引全球目光三年之后，石油"巨無霸"沙特阿拉伯國家石油公司(SaudiAramco)(簡稱"沙特阿美")IPO終于啟動，據(jù)稱將于12月在沙特國內(nèi)發(fā)行。

11月3日，沙特阿拉伯的市場監(jiān)管機構(gòu)沙特阿拉伯資本市場管理局(CMA)表示，已發(fā)布一項決議案，批準沙特阿美的首次公開募股(IPO)。

聲明顯示，沙特阿美將于12月在利雅得證券交易所上市，但并未具體說明上市股票的具體份額。有消息人士表示，沙特阿美可以在沙特交易所發(fā)行1%至2%的股份，從而籌集盡可能多的資金，預(yù)計約為200億至400億美元。

沙特阿美表示，將于11月9日發(fā)布招股說明書。最終定價、上市規(guī)模和估值將在簿記建檔結(jié)束時確定。

此前全球最大規(guī)模的IPO由阿里巴巴摘得。2014年9月，阿里巴巴于紐約證券交易所上市，IPO融資規(guī)模達250.3億美元，創(chuàng)下全球IPO融資規(guī)模紀錄。

沙特阿美此番IPO或有望刷新全球最大IPO融資規(guī)模。

苦等3年，沙特阿美IPO招股說明書將于9日發(fā)布

為減少對石油經(jīng)濟的依賴，沙特2016年制定"2030愿景"經(jīng)濟改革計劃，沙特阿美IPO是其中重要一步。自2016年1月傳出籌劃上市的消息后，沙特阿美這家全球最大石油公司的IPO進程就牽動著全球目光。

為了爭奪沙特阿美的國際上市地點，紐約、倫敦、香港、東京、新加坡等多家證券交易所曾展開激烈競爭，多次公開喊話并與沙特阿美進行接洽，向其伸出橄欖枝。

然而，三年多以來，隨著國際政治經(jīng)濟形勢的變化以及油價的波動，上市地點和估值兩大關(guān)鍵問題遲遲不能確定，沙特阿美的上市計劃也一再變更。

近期以來，沙特阿美IPO相關(guān)消息不斷釋放，上周日(11月3日)其IPO獲得沙特阿拉伯資本市場管理局(CMA)批準，上市進程終于正式啟動。

沙特阿美在一份聲明中表示，該公司的愿景是成為全球最杰出的綜合能源和化學品公司，保持沙特在石油和天然氣生產(chǎn)方面的領(lǐng)先地位，并為股東創(chuàng)造長期價值。在隨后的新聞發(fā)布會上，沙特阿美總裁兼首席執(zhí)行官納賽爾(AminNasser)表示，IPO招股說明書將于11月9日發(fā)布，阿美的上市有助于沙特實現(xiàn)經(jīng)濟多元化，是吸引國內(nèi)和國際投資者投資沙特的重要一步。

據(jù)此前外媒援引消息人士的話稱，在公布IPO招股說明書后，沙特阿美將于11月17日公布招股價范圍，股票的最終價格將在12月4日確定并開始接受認購，12月11日在當?shù)毓墒蠺adawul股票市場正式掛牌交易。

全球最賺錢公司面臨估值博弈

隨著IPO進程的推進，這一全球最大石油企業(yè)的經(jīng)營細節(jié)和財務(wù)數(shù)據(jù)也將浮出水面。

從目前可知的數(shù)據(jù)來看，沙特阿美2018年的凈利潤約為蘋果的兩倍，"三桶油"的9倍，賺錢能力不容小覷。

2019年6月，沙特阿美首次發(fā)布獨立財報，揭開了這一世界石油"巨無霸"的財務(wù)面紗。

據(jù)沙特《經(jīng)濟報》報道，沙特阿美公布的2018年財報顯示，其2018年總收入達3559億美元，凈利潤1111億美元。

專家分析，沙特阿美的收入增長源于國際原油平均價格從2017年的52.7美元/桶上漲至2018年的70美元/桶，漲幅達33%。

其后，在2019年7月《財富》雜志公布的世界500強排行榜中，沙特阿美首次上榜，并一舉成為全球最賺錢公司，其2018年度盈利達到1110億美元，幾乎是第二名蘋果公司595億美元凈利潤的兩倍。從年度營收來看，沙特阿美2018年營收為3559億美元，排名全球第六，超過了最大石油公司——美國的?？松梨?。

從"三桶油"來看，2018年，中國石油(5.810,-0.04,-0.68%)營業(yè)收入為23535.88億元，凈利潤為525.85億元;中國石化(4.930,0.00,0.00%)營業(yè)收入為28911.79億元，凈利潤為630.89億元;中國海洋石油營業(yè)收入為2191.03億元，凈利潤為526.88億元。

與中國"三桶油"相比，沙特阿美2018年總收入約為"三桶油"的一半左右，凈利潤則為"三桶油"的近9倍。

根據(jù)參與IPO計劃的分析師向協(xié)助上市的投行披露的沙特阿美未經(jīng)審計的凈利潤數(shù)據(jù)，雖然國際油價劇烈波動，今年前三個季度阿美的凈利潤依然達到680億美元。

媒體報道稱，沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼3年前便有意將沙特阿美部分私有化，此前他一直堅持2萬億美元的估值目標，但地區(qū)安全形勢、能源供需關(guān)系、氣候變化問題等因素都在對阿美的市值評估形成打壓。有投行人士透露，阿美的估值區(qū)間在1.5-1.8萬億美元，這依然將比目前全球市值最高的蘋果高出近50%。

但是，如果只出售1%的股份，沙特阿美只能籌集約150億美元，這將遠低于阿里巴巴在2014年IPO中籌集到破紀錄的250億美元。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，這將使沙特阿美成為有史以來第11大IPO。

然而，若以1.5萬億美元的估值出售阿美2%的股份，沙特阿美將超過阿里巴巴創(chuàng)造有史以來最大的IPO。

石油企業(yè)近年來一直在向股東提高派息，以應(yīng)對氣候激進主義帶來的不斷增加的壓力。

沙特阿美表示將支付750億美元的基本股息，按1.5萬億美元的估值，這意味著5%的股息收益率，低于埃克森美孚和荷蘭皇家殼牌等競爭對手提供的股息收益率。據(jù)悉，殼牌的股息收益率超過6%，?？松梨诘墓上⑹找媛食^5%。

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