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實控人以資抵債!銀億系旗下公司屢獲支援 “銀億系”將迎曙光??

時間:2019-12-18 11:42:13    來源:e公司官微    

去年12月底,ST銀億(000981)的公司債券15銀億01宣告違約,正式掀開了“銀億系”債務危機的大幕;今年國慶節(jié)剛結束,ST銀億被債權人申請重整,如今,兩個月時間已過,法院尚未就是否受理這一申請做出決定。

債券違約是ST銀億危機的導火索,但根源在于大股東資金占用。繼銀億控股將康強電子股權抵償對ST銀億的占款后,相似的一幕再次出現,ST銀億17日公告稱,公司實際控制人熊續(xù)強計劃以其控制的山西凱能礦業(yè)有限公司(下稱凱能礦業(yè))股權抵償占款。

ST銀億是“銀億系”的核心上市平臺,囊括房地產和高端制造兩大主業(yè),債務危機爆發(fā)后,ST銀億的市值不斷縮水,公司也因信披違規(guī)被證監(jiān)會立案調查。雖然大股東多次以資抵債,但抵債資產與ST銀億主業(yè)協(xié)同性并不明顯,同時,ST銀億流動性的恢復情況也有待觀察。

ST銀億再獲以資抵債

公告顯示,ST銀億擬與熊續(xù)強、如升實業(yè)、銀億控股及山西凱能簽署《股權轉讓暨以資抵債協(xié)議書》。交易各方中,熊續(xù)強間接持有如升實業(yè)100%股權,如升實業(yè)直接持有山西凱能100%股權;另外,熊續(xù)強通過銀億控股等關聯方實際控制ST銀億。

作為以資抵債的資產標的,以今年6月30日為評估基準日,山西凱能全部股東權益的評估值為21.1億元,但考慮到山西凱能在今年9月已將寧波凱能100%股權轉讓,故山西凱能的100%股權價值調整為20.8億元。

從銀億控股及其關聯方對ST銀億的資金占用情況來看,主要包括未清償的資金占用款項本金14.56億元及應付資金占用款項的利息。按照交易各方的約定,此次以資抵債將分步實施。

在第一步中,如升實業(yè)向ST銀億轉讓山西凱能49%股權用以抵償部分占款。由于山西凱能100%的股權價值在扣減預計利息1.85億元后為18.97億元,山西凱能49%股權價值即股權轉讓款為9.3億元。這部分轉讓款無需ST銀億實際支付,而是自動抵償相同數額的占款。

上述抵償完成后,第二步就輪到銀億控股出場了,具體而言,對ST銀億的剩余全部占款將由銀億控股在重整程序中籌集現金來償還。為確保占款問題得以徹底解決,如升實業(yè)還需將剩余山西凱能51%股權過戶至ST銀億名下,為銀億控股剩余占款清償義務提供擔保。

記者注意到,銀億控股與銀億集團已被債權人申請重整,但至今法院未正式受理。從上述條款安排來看,銀億控股的重整進度直接關系到對ST銀億占款進行現金償還的安排。因此,上述交易方還為銀億控股清償剩余占款設置了期限,即如果明年4月15日銀億控股未能以現金或其他措施償還剩余占款,將確認以山西凱能51%股權抵償剩余占款。

“銀億系”將迎曙光?

談及上述交易的目的,ST銀億表示,若此次交易完成,將徹底解決銀億控股及其關聯方對公司的資金占用問題;同時,山西凱能所屬部分礦業(yè)公司的鋁土礦資源價值未包含在此次以資抵債的評估價值中,因此山西凱能實際價值高于此次評估價值,ST銀億將從中獲益。

由于上述交易臨近年末,山西凱能股權并入對ST銀億2019年的業(yè)績無影響,但對2020年的業(yè)績影響存在兩條可能路徑。若銀億控股在明年4月15日以現金等方式抵償剩余占款,ST銀億將采用權益法對山西凱能49%股權進行核算;若未能順利抵償,ST銀億將把山西凱能100%股權納入合并報表范圍,并可能對經營業(yè)績及資產產生較大影響。

記者注意到,ST銀億在互動易平臺回復投資者提問時曾表示,公司目前仍處于流動性困難中,正盡最大努力積極籌措資金,在滿足日常生產運營所需資金的情況下,努力清償債務。

值得一提的是,就在ST銀億披露上述以資抵債交易前夕,*ST河化(000953)重大資產出售并發(fā)行股份及支付現金購買資產一事獲得證監(jiān)會審核通過。*ST河化也是“銀億系”旗下上市公司,上述交易獲審通過似乎為“銀億系”危機帶來一絲曙光。

在*ST河化的交易方案中,公司作價1元出售尿素相關資產,并以發(fā)行股份及支付現金的方式購買南松醫(yī)藥93.41%的股份,作價2.66億元,同時募集配套資金。

“銀億系”入主*ST河化以來,資本運作計劃頻頻登場。其中,2016年5月曾籌劃重大資產重組,2017年3月籌劃重大資產出售,2017年9月再次籌劃重大資產重組,不過,這幾次計劃因各種原因均告終止。

*ST河化的最新重組方案雖獲得通過,但“銀億系”危機仍是公司面臨的不確定因素之一。一方面,銀億控股所持*ST河化8700萬股股份仍處于質押狀態(tài),另一方面,銀億控股所持*ST河化8700萬股股份仍處于被長城國瑞證券有限公司申請財產保全并凍結狀態(tài)。

另外,“銀億系”旗下康強電子(002119)面臨的境況也不容樂觀,根據康強電子的公告,公司股東普利賽思及熊基凱持有的股份被全部凍結。從目前情況來看,銀億集團及銀億控股的重整何時被法院受理,重整又能否順利落地,對“銀億系”危機的化解至關重要。(證券時報 劉燦邦)

關鍵詞: 銀億系 以資抵債

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