64家保險機(jī)構(gòu)打新科創(chuàng)板 5家機(jī)構(gòu)打新投入上億

70家公司登陸科創(chuàng)板，讓科創(chuàng)企業(yè)獲得資本助力的同時，也讓市場投資者有了參與企業(yè)成長享受收益的機(jī)會。

一個重要的機(jī)構(gòu)投資者是保險機(jī)構(gòu)。銀保監(jiān)會保險資金運(yùn)用監(jiān)管部負(fù)責(zé)人曾介紹，截至2019年11月末，保險資金投資科創(chuàng)板賬面余額14.94億元。

以較普遍的參與方式——“打新”來說，截至2019年底，共有64家保險機(jī)構(gòu)參與了科創(chuàng)板企業(yè)網(wǎng)下配售環(huán)節(jié)，即網(wǎng)下打新，獲配投入資金20.69億元，最新浮盈15.64億元。其中的資金，既包括保險資金，也包括保險機(jī)構(gòu)管理的業(yè)外資金。

5家機(jī)構(gòu)打新投入上億

證券時報記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上述64家保險機(jī)構(gòu)包含保險公司、養(yǎng)老險公司、保險資管公司，投入資金包括養(yǎng)老險和保險資管公司管理的養(yǎng)老金資金。其中大部分是中資保險機(jī)構(gòu)，也有幾家外資險企，如工銀安盛人壽、交銀康聯(lián)人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)、中意人壽。

從單個機(jī)構(gòu)看，打新規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)，多是自身規(guī)?；蚬芾硪?guī)模較高的機(jī)構(gòu)。

其中，泰康資產(chǎn)參與科創(chuàng)板打新的力度最大，動用資金和獲配量均最多，并遠(yuǎn)高于其他保險機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，2019年泰康資產(chǎn)參與科創(chuàng)板網(wǎng)下申購，最終獲配投入資金4.32億元。

從最終獲配投入資金看，一共5家投入上億。除泰康資產(chǎn)外，其余4家機(jī)構(gòu)分別為平安養(yǎng)老險1.28億、中國人壽1.22億、新華保險1.18億、太保壽險1.06億。

在中小機(jī)構(gòu)中，民生通惠資管公司的打新也較積極，最終獲配投入資金6448萬元。民生通惠資管為中小型保險資管公司，第三方業(yè)務(wù)規(guī)模占比較高。早在險資獲準(zhǔn)投資創(chuàng)業(yè)板時，民生通惠就以積極參與打新而受到關(guān)注。

網(wǎng)下申購獲配量，與“運(yùn)氣”有關(guān)，也與機(jī)構(gòu)對新股的報價能力有一定關(guān)系。簡單來說，網(wǎng)下打新時，詢價環(huán)節(jié)給出“有效報價”，是獲得配售的前提。

券商投行人士表示，從港股和美股等海外市場經(jīng)驗看，IPO項目發(fā)行的核心主要在最后的定價和價格發(fā)現(xiàn)，幾類投資者詢價時給出的大致均值、共識的發(fā)行價估值，對價格的指引性非常強(qiáng)。而機(jī)構(gòu)投資者的報價，也與其最后獲得配售與否、獲得的配售量等相關(guān)。

整體浮盈

個別股票上出現(xiàn)浮虧

上述保險機(jī)構(gòu)合計獲配投入資金20.69億元，最新浮盈15.64億元，浮盈收益率75.6%。

需要說明的是，上述賬面浮盈數(shù)據(jù)為理論數(shù)據(jù)：假定各機(jī)構(gòu)網(wǎng)下獲配后，持有股票未減持。實際上，參與網(wǎng)下打新并無限售期，第二日即可賣出，各家機(jī)構(gòu)的實際操作很靈活，真實持股情況與理論數(shù)據(jù)有一定出入。因此，只能在假定各家未減持，來大致比較各家機(jī)構(gòu)的打新投入及收益情況。

總體上各家的打新資金都為浮盈狀態(tài)，并且浮盈金額與獲配投入資金正相關(guān)。在假定未減持情況下，各機(jī)構(gòu)打新的浮盈收益率相差較大，最低40%，最高達(dá)140%。

起初較高的浮盈得益于科創(chuàng)板作為新興板塊受關(guān)注，以及新的更大幅度的漲跌幅制度。

隨著科創(chuàng)板板塊從火熱到理性，各家機(jī)構(gòu)的賬面浮盈有所縮水，一些機(jī)構(gòu)在久日新材、杰普特、卓越新能等個股上為浮虧狀態(tài)。

除了打新外，保險機(jī)構(gòu)還可以通過參與戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)，投資科創(chuàng)板上市公司。證券時報記者梳理Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，至少中國人壽、新華保險參與了科創(chuàng)板股票的戰(zhàn)略配售。

這兩家機(jī)構(gòu)參與戰(zhàn)略配售的都是中國通號，獲得配售量一致，均獲配1183.9萬股，投入資金6925.82萬元，最近浮盈1266.77萬元。

中國通號是2019年7月22日首批登陸科創(chuàng)板的25家企業(yè)之一，IPO發(fā)行股份數(shù)量為18億股，其中戰(zhàn)略配售數(shù)量為5.4億股，發(fā)行價格5.85元/股，最終戰(zhàn)略配售投資者一共28家。其中，中國人壽和新華保險作為有長期投資意愿的大型保險公司而獲得配售。(劉敬元)

關(guān)鍵詞： 保險機(jī)構(gòu) 打新科創(chuàng)板