險資樂觀看待A股走勢 最看好新基建、大消費(fèi)等板塊

“經(jīng)過仔細(xì)研究和慎重討論，公司近期開始陸續(xù)加倉估值優(yōu)勢巨大、成長性良好的國內(nèi)資產(chǎn)(A股)和港股資產(chǎn)。”就近期險企對權(quán)益資產(chǎn)的配置策略，愛心人壽投資部門相關(guān)負(fù)責(zé)人在3月20日接受《證券日報》記者采訪時表示。

新基建、大消費(fèi)、醫(yī)藥等是險資最看好的板塊。愛心人壽投資部門相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“現(xiàn)階段具有高股息率的價值藍(lán)籌股和被錯殺的成長白馬股具有很好的投資價值。具體到行業(yè)上，看好內(nèi)需主導(dǎo)的傳統(tǒng)基建、新基建、大消費(fèi)、醫(yī)藥等行業(yè)的投資機(jī)會。”

險資樂觀看待A股走勢

3月16日至3月20日這一周，A股市場寬幅震蕩，上證綜指一度跌破2700點(diǎn)。

愛心人壽投資部門相關(guān)負(fù)責(zé)人分析認(rèn)為，“上周A股出現(xiàn)一定幅度的下跌，最主要的因素是美國資本市場出現(xiàn)流動性危機(jī)，導(dǎo)致美國機(jī)構(gòu)投資者被迫賣出所持有的全球資產(chǎn)，以應(yīng)對美國資產(chǎn)的流動性不足。所以我們看到，國內(nèi)股市的北向資金持續(xù)大幅流出，業(yè)績優(yōu)秀且預(yù)期穩(wěn)定的藍(lán)籌股和白馬股遭到無差別拋售;但沒有海外資金持倉的股票卻跌幅很小。”

該愛心人壽負(fù)責(zé)人還表示，我們對A股未來走勢比較樂觀，認(rèn)為A股有可能走出相對獨(dú)立的走勢，主要原因有四：一是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面和疫情控制全球領(lǐng)先;二是國內(nèi)政策儲備和政策空間非常充裕;三是國內(nèi)權(quán)益資產(chǎn)價格和其所能提供的未來潛在收益，對投資者具有非常大的吸引力;四是在低利率環(huán)境下，機(jī)構(gòu)投資者增加權(quán)益資產(chǎn)配置是必然選擇。

平安資管也持相同觀點(diǎn)，其相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，隨著疫情在全球范圍擴(kuò)散和沙特開打石油戰(zhàn)的影響，美股熔斷，多國股市創(chuàng)歷史最大跌幅;但A股走勢相對獨(dú)立，市場情緒基本穩(wěn)定。雖然全球需求受疫情拖累放緩，短期建議防范市場風(fēng)險為主。但A股估值合理、流動性寬裕以及國內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)政策儲備豐富、疫情控制得力，全年我們依然看好股市，結(jié)構(gòu)上維持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)升級的大邏輯。

太平資產(chǎn)管理有限公司高級研究員朱曉明也認(rèn)為，海外流動性危機(jī)期間，中國市場也受到一定波及，3月9日后A股北上資金加速流出，債券市場也遭到外資拋售，但海外因素觸發(fā)中國流動性危機(jī)的概率不大。一則中國的疫情和經(jīng)濟(jì)基本面發(fā)展情況相對更為明朗和可控;二則中國金融市場已經(jīng)歷了一輪去杠桿，相對健康;三則中國央行的調(diào)控能力更強(qiáng)，工具更充足。

一份近期由保險業(yè)資產(chǎn)管理協(xié)會進(jìn)行的投資者信心調(diào)查也顯示，受疫情影響，參與調(diào)研的半數(shù)險資高管預(yù)計，公司將調(diào)整今年的資產(chǎn)配置計劃，股票和另類投資成為多數(shù)選項。眾安金融研究院發(fā)布的一項報告也認(rèn)為，中長期險資對股票及基金資產(chǎn)的配置比重將逐步加大，股息率高或消費(fèi)龍頭將是穩(wěn)健投資者的關(guān)注標(biāo)的。

險資亦看好優(yōu)質(zhì)港股

除A股外，隨著近期港股估值進(jìn)一步降低，險資也看好并進(jìn)一步加倉港股。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，今年以來，截至3月22日，險資已6次舉牌上市公司，其中，對港股標(biāo)的舉牌4次。

關(guān)于目前港股的投資價值，平安資管相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，近期疫情在海外快速擴(kuò)散，導(dǎo)致全球風(fēng)險偏好迅速降低，港股受到較大沖擊，但前期或有受情緒和流動性影響導(dǎo)致的超賣情況，后續(xù)有超跌反彈可能。短期維持謹(jǐn)慎樂觀，周期板塊和消費(fèi)板塊有參與價值;中期不必太過悲觀，市場更多呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會，看好科技主線;長期來看，港股估值處于歷史低位，行業(yè)龍頭有基本面支撐，且國內(nèi)政策預(yù)期向好，維持看好。

愛心人壽投資部門相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“我們看好港股的投資價值，最近加大了對港股的投資，預(yù)期在未來將產(chǎn)生良好回報。”

“港股由于遭受海外投資者拋售，近期走勢弱于A股，但我們相信，港股價值終將回歸，同樣的底層資產(chǎn)在港股和A股市場不應(yīng)該存在巨大的估值差異。另外，在美國股市大幅波動的情況下，南下港股的資金卻顯著放量，說明國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者也普遍認(rèn)可港股的投資價值，加大了對港股的投資力度。” 愛心人壽投資部門相關(guān)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充稱。(記者 蘇向杲)

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