過(guò)會(huì)的捷安高科供應(yīng)商真實(shí)性被質(zhì)疑 前后招股書(shū)數(shù)據(jù)存出入

一家IPO已過(guò)會(huì)的公司，新近被質(zhì)疑招股書(shū)數(shù)據(jù)真實(shí)性。

4月1日，有媒體援引市場(chǎng)監(jiān)督管理局的數(shù)據(jù)稱(chēng)，捷安高科2019年上半年的第八及第十大供應(yīng)商的社保繳納人數(shù)此前均為0人，近200萬(wàn)元的采購(gòu)數(shù)據(jù)真實(shí)性存疑。

成立于2002年的捷安高科，是一家主營(yíng)業(yè)務(wù)為軌道交通、安全作業(yè)、船舶和軍工等領(lǐng)域的計(jì)算機(jī)仿真實(shí)訓(xùn)系統(tǒng)研發(fā)與技術(shù)服務(wù)提供商。2014年掛牌新三板后，兩度向A股發(fā)起沖擊，最終在2020年1月首發(fā)過(guò)會(huì)，即將登陸創(chuàng)業(yè)板。

招股書(shū)顯示，捷安高科擬募集資金3.40億元，其中投入到軌道交通虛擬仿真實(shí)訓(xùn)系統(tǒng)技術(shù)改造項(xiàng)目、安全作業(yè)仿真產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目的資金分別為1.15億元、9700萬(wàn)元、4800萬(wàn)元，另有8000萬(wàn)元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

據(jù)招股書(shū)顯示，捷安高科在2016年至2018年間實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.6億元、2.17億元和2.69億元，凈利潤(rùn)分別為2904萬(wàn)元、4990萬(wàn)元和7285萬(wàn)元，并預(yù)計(jì)2019年全年凈利潤(rùn)為7903萬(wàn)元，較2018年度再增長(zhǎng)8.48%。

主營(yíng)業(yè)務(wù)集中

在逐年增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)中，稅收優(yōu)惠政策對(duì)于捷安高科的凈利潤(rùn)起著重要作用。由于捷安高科及其子、孫公司北京申謀、鄭州捷碩等分別符合高新技術(shù)和小型微利企業(yè)稅收優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)，2016年至2018年間，捷安高科享受的稅收優(yōu)惠占當(dāng)期利潤(rùn)的比例均超過(guò)30%。

但與此同時(shí)，捷安高科在此3年間的應(yīng)收賬款凈額分別達(dá)到5624萬(wàn)元、9759萬(wàn)元和12160萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)收的比例逐年增加，并在2018年的占比超過(guò)45%。捷安高科對(duì)此表示，公司客戶信用狀況良好，報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生應(yīng)收賬款壞賬損失，但仍存在風(fēng)險(xiǎn)。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)上看，捷安高科的收入主要集中于軌道交通領(lǐng)域仿真系統(tǒng)，其收入占比雖在近年來(lái)逐年下降，但截至2018年末仍超過(guò)70%。而與之相比，捷安高科船舶、軍工業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)收貢獻(xiàn)占比不足7%。

捷安高科在招股書(shū)中表示，公司產(chǎn)品的客戶主要為開(kāi)設(shè)相關(guān)專(zhuān)業(yè)的學(xué)校、各地鐵路局及其下屬單位和地鐵公司、各地市安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局等政府部門(mén)，且通常在當(dāng)年第一季度制定采購(gòu)與預(yù)算計(jì)劃，并在審批和編制預(yù)算后開(kāi)展招標(biāo)等活動(dòng)，在下半年尤其是第四季度進(jìn)行產(chǎn)品的驗(yàn)收，收入分布具有一定的季節(jié)性。

而在目前受疫情影響，學(xué)校大多未開(kāi)學(xué)的情況下，全年業(yè)績(jī)是否會(huì)受到較大沖擊，《華夏時(shí)報(bào)》記者就此多次致電捷安高科信披電話，但均未能接通。

此外，捷安高科也提示了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及技術(shù)更新與產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為行業(yè)發(fā)展較快，對(duì)于新產(chǎn)品新技術(shù)的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)研判、對(duì)客戶的需求動(dòng)態(tài)掌握的及時(shí)性要求更高，公司需保持警惕，及時(shí)調(diào)整技術(shù)路線和產(chǎn)品定位。

在捷安高科所列的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中，也不乏已上市的企業(yè)。《華夏時(shí)報(bào)》記者以投資者身份致電其中一家名為運(yùn)達(dá)科技的上市公司，該公司董秘辦人士在談到與捷安高科的比較時(shí)表示，運(yùn)達(dá)科技的優(yōu)勢(shì)在于在高端市場(chǎng)份額較大，但公司日后將會(huì)逐步繼續(xù)開(kāi)拓其他市場(chǎng)。

而被問(wèn)及疫情是否影響一季度項(xiàng)目準(zhǔn)備與招投標(biāo)時(shí)，該人士對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，現(xiàn)在也有電子招標(biāo)等多種方式，受疫情影響不會(huì)很大。

前后招股書(shū)數(shù)據(jù)存出入

捷安高科此前在2016年即有過(guò)啟動(dòng)IPO的經(jīng)歷。在中途更換過(guò)一次輔導(dǎo)券商后，捷安高科在2017年8月正式提交招股書(shū)，但7個(gè)月后宣布撤回，捷安高科對(duì)外解釋為“公司調(diào)整上市計(jì)劃”。

然而距離撤回僅5個(gè)月，捷安高科重啟IPO，并在2019年3月再次遞交招股書(shū)。當(dāng)年11月，捷安高科收到證監(jiān)會(huì)的反饋意見(jiàn)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部就規(guī)范性問(wèn)題、信息披露問(wèn)題等對(duì)發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)和律師提出了32個(gè)具體問(wèn)題，包括捷安高科在2014年委托其實(shí)控人購(gòu)買(mǎi)2000萬(wàn)元理財(cái)產(chǎn)品、并在3年后才收回收益的合理性等。

捷安高科很快對(duì)此進(jìn)行了回復(fù)，而《華夏時(shí)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，即使是2019年3月及11月的兩版招股書(shū)，其中的數(shù)據(jù)也存在“打架”的情形，如前后兩版2018年末應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款相差30余萬(wàn)元，2018年的營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、所得稅費(fèi)用、凈利潤(rùn)相差10余萬(wàn)元等。

此外，2016年的應(yīng)收賬款余額前五名客戶及前十名客戶也出現(xiàn)了前后不一致的情況。前者是在2019年的兩版招股書(shū)中由哈爾濱鐵路局替代了鄭州市軌道交通有限公司，而后者是在同2017年版招股書(shū)的比對(duì)當(dāng)中出現(xiàn)差異，對(duì)十大客戶及銷(xiāo)售金額做了更改。

而對(duì)此，捷安高科及其中介機(jī)構(gòu)一直未正面回應(yīng)。(記者肖超 陳鋒)

關(guān)鍵詞： 捷安高科