券商再融資熱情被激活 千億再融資待發(fā)

自再融資新規(guī)落地以來，券商再融資熱情被激活，一邊是扎堆調整定增方案，另一邊定增、配股計劃的發(fā)行也駛入快車道。截至4月7日北京商報記者發(fā)稿，有12家券商的定增或配股計劃正待實施，合計預計募資規(guī)模達1120.55億元。伴隨著券商資本金“補血”步伐加快，券商業(yè)務擴張也表現(xiàn)出明顯的重資本化趨勢，發(fā)展投資與交易業(yè)務、資本中介業(yè)務仍是券商投入重點。

4月6日晚間，第一創(chuàng)業(yè)、招商證券分別發(fā)布了定增、配股申請獲證監(jiān)會發(fā)審委通過的公告，兩家券商再融資事項均于4月3日過會，合計188.05億元再融資計劃已蓄勢待發(fā)。而自3月以來，已有5家券商定增方案、2家券商配股計劃出現(xiàn)新的進展，Wind數(shù)據(jù)顯示，目前還有8家券商的定增預案尚未實施，合計預計募集資金797.5億元。

值得一提的是，自今年2月再融資新規(guī)發(fā)布后，多家券商曾對北京商報記者表示，擬對標新規(guī)調整定增方案，近日券商也迎來了修訂定增計劃的小高潮。截至目前，已有海通證券、中信建投等6家券商在新規(guī)后修訂了定增方案，就發(fā)行對象、發(fā)行定價、鎖定期等方面進行修改，調整后的方案更有利于定增計劃實施。

另外，再融資新規(guī)將批文有效期從6個月延長至12個月，以方便上市公司選擇發(fā)行窗口。海通證券方面對北京商報記者表示，調整后的定增方案在獲股東大會通過并拿到證監(jiān)會批文后，公司會在12個月的有效期內擇機實施定增。

除定增“補血”，因在市場整體交投活躍情況下發(fā)行成功率較高等因素，作為券商再融資的重要途徑之一，配股募資也獲得上市公司的青睞。今年以來，國海證券、天風證券、東吳證券3家券商已成功實施配股，目前還有4家券商的配股預案尚未實施，合計預計募集資金323.05億元。

首創(chuàng)證券研發(fā)部總經理王劍輝坦言，一般而言，上市公司更愿意在行情向好的情況下采取配股的方式進行募資，同時，配股募資的銷售目標明顯，即上市公司的現(xiàn)有股東，因此，銷售成功的概率也相對較高。

梳理各家券商再融資方案的募資用途可以發(fā)現(xiàn)，發(fā)展投資與交易業(yè)務、資本中介業(yè)務以及擴大FICC投資規(guī)模等重資本業(yè)務仍是券商投入重點。

比如在西部證券不超75億元的定增預案中，擬投入不超26億元用于發(fā)展交易與投資業(yè)務，不超24億元用于發(fā)展資本中介業(yè)務。海通證券不超200億元定增計劃中，擬投入不超100億元擴大FICC(即固定收益、外匯和大宗商品業(yè)務)投資規(guī)模，擬用不超60億元發(fā)展資本中介業(yè)務。

北方一家大型券商研究人士對北京商報記者表示，隨著市場行情走暖，券商消耗資本金業(yè)務如自營以及信用業(yè)務都面臨快速擴張的需求，券商融資意愿加大。眼下，重資本業(yè)務能力逐漸成為證券公司的核心競爭能力，這也對證券公司的資產獲取、風險定價和主動管理能力提出了更高的要求。(記者 孟凡霞 馬嫡)

關鍵詞： 券商再融資