宇環(huán)數(shù)控(002903.SZ)扣非凈利連降3年至虧損 安信證券保薦堪憂

4月2日晚間，宇環(huán)數(shù)控(002903.SZ)披露了2019年年報(bào)。2019年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7122.73萬元，較上年同期減少64.34%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)395.68萬元，較上年同期減少88.48%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)-2447.62萬元，較上年同期減少340.03%。

受年報(bào)業(yè)績(jī)下滑影響，4月3日，宇環(huán)數(shù)控股價(jià)下跌，截至當(dāng)日收盤報(bào)11.80元，跌幅1.83%。

值得注意的是，宇環(huán)數(shù)控于2017年10月13日登陸深交所中小板。自上市當(dāng)年至今，宇環(huán)數(shù)控已連續(xù)三年業(yè)績(jī)下滑，且降幅不斷增大。

上市當(dāng)年，宇環(huán)數(shù)控營(yíng)收凈利雙下滑。2017年年報(bào)顯示，宇環(huán)數(shù)控實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.50億元，比上年同期減少3.74%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7897.98萬元，比上年同期減少1.72%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)6889.91萬元，比上年同期增減少11.39%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為9324.05萬元，比上年同期增長(zhǎng)25.16%;消費(fèi)電子制造業(yè)毛利率為43.72%，比上年同期減少7.78個(gè)百分點(diǎn)。

上市第二年，宇環(huán)數(shù)控業(yè)績(jī)持續(xù)下滑。2018年年報(bào)顯示，宇環(huán)數(shù)控實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.00億元，比上年同期減少20.18%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3434.63萬元，比上年同期減少56.51%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)1019.73萬元，比上年同期增減少85.20%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-7515.66萬元，比上年同期減少180.61%;消費(fèi)電子制造業(yè)毛利率為34.56%，比上年同期減少9.16個(gè)百分點(diǎn)。

上市第三年，宇環(huán)數(shù)控業(yè)績(jī)?cè)俣却蠓禄鄯菤w母凈利潤(rùn)為負(fù)。今年4月2日宇環(huán)數(shù)控披露的2019年年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7122.73萬元，較上年同期減少64.34%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)395.68萬元，較上年同期減少88.48%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)-2447.62萬元，較上年同期減少340.03%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5726.69萬元，較上年同期增長(zhǎng)176.20%。

宇環(huán)數(shù)控表示，2019年是充滿艱辛與挑戰(zhàn)的一年，受汽車、3C等主要用戶訂單下降、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈等因素綜合影響，公司營(yíng)收凈利均大幅下滑。

宇環(huán)數(shù)控上市時(shí)披露的公告書顯示，公司上市發(fā)行股份數(shù)量為2500萬股，募集資金總額為3.20億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額為2.73億元，分別用于精密高效智能化磨削設(shè)備升級(jí)擴(kuò)能建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心技術(shù)升級(jí)改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

宇環(huán)數(shù)控的發(fā)行費(fèi)用總計(jì)4682.56萬元。其中，支付給保薦機(jī)構(gòu)安信證券承銷及保薦費(fèi)2547.17萬元，支付天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)的審計(jì)及驗(yàn)資費(fèi)用990.57萬元，支付湖南啟元律師事務(wù)所的律師費(fèi)用667.92萬元，用于本次發(fā)行的信息披露費(fèi)408.49萬元，發(fā)行手續(xù)費(fèi)68.41萬元。

安信證券在宇環(huán)數(shù)控的上市發(fā)行保薦書中稱，宇環(huán)數(shù)控本次募集資金全部用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，具有明確的用途，項(xiàng)目實(shí)施已履行了必要的程序，本次募集資金投資項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。本次募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目與宇環(huán)數(shù)控現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)，項(xiàng)目實(shí)施具有可行性。

此外，2019年年報(bào)發(fā)布同日，宇環(huán)數(shù)控還發(fā)布了募集資金年度存放與使用情況鑒證報(bào)告。報(bào)告顯示，公司2019年度實(shí)際使用募集資金2560.10萬元，2019年度收到的銀行存款利息扣除銀行手續(xù)費(fèi)等的凈額為787.77萬元;截至2019年12月31日，公司累計(jì)已使用募集資金9264.43萬元，累計(jì)收到的銀行存款利息扣除銀行手續(xù)費(fèi)等的凈額為1780.01萬元。募集資金余額為人民幣1.98億元(包括累計(jì)收到的銀行存款利息扣除銀行手續(xù)費(fèi)等的凈額)。

4月7日，安信證券發(fā)布了《關(guān)于公司首次公開發(fā)行股票并上市持續(xù)督導(dǎo)保薦總結(jié)報(bào)告書》，報(bào)告書顯示，在安信證券履行保薦職責(zé)期間，宇環(huán)數(shù)控曾對(duì)募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施方式進(jìn)行了變更，將“精密高效智能化磨削設(shè)備升級(jí)擴(kuò)能建設(shè)項(xiàng)目”變更為“精密高效智能化磨削設(shè)備及生產(chǎn)線升級(jí)擴(kuò)能建設(shè)項(xiàng)目”，項(xiàng)目新增實(shí)施主體公司全資子公司湖南宇環(huán)智能裝備有限公司。

宇環(huán)數(shù)控表示，因公司原規(guī)劃場(chǎng)地已無法滿足項(xiàng)目擴(kuò)建需求，同時(shí)隨著公司產(chǎn)品質(zhì)量及技術(shù)的不斷提升，以及國(guó)產(chǎn)高端數(shù)控機(jī)床及智能化裝備進(jìn)口替代市場(chǎng)需求的進(jìn)一步釋放，原募投項(xiàng)目已無法適應(yīng)公司未來發(fā)展的需求，公司變更了募投項(xiàng)目的實(shí)施方式。

安信證券對(duì)此無異議，并表示本次變更募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施方式暨對(duì)全資子公司宇環(huán)智能增資事項(xiàng)系公司根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施的客觀需要做出，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，不存在損害公司及股東利益的情形。

2019年7月26日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的2019年證券公司分類結(jié)果顯示，安信證券2019年級(jí)別為BBB，較2018年A級(jí)下降一個(gè)級(jí)別。

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個(gè)級(jí)別。A、B、C三大類中各級(jí)別公司均為正常經(jīng)營(yíng)公司，其類別、級(jí)別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理能力及合規(guī)管理水平的相對(duì)水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。(記者韓藝嘉華青劍)

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