廣發(fā)證券(000776.SZ)月考奪魁 股權(quán)之爭(zhēng)硝煙再起

從5月?tīng)I(yíng)收來(lái)看，有6家上市券商超過(guò)10億元，分別為廣發(fā)證券、國(guó)泰君安(601211.SH)、申萬(wàn)宏源(000166.SZ)、海通證券(600837.SH)、招商證券(600999.SH)和中信證券(600030.SH)。

A股上市券商5月業(yè)績(jī)新鮮出爐。

6月8日，時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，38家A股上市券商5月經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出全，行業(yè)整體出現(xiàn)環(huán)比大幅下滑，而同比分化明顯。

廣發(fā)證券(000776.SZ)猶如一匹黑馬，在5月份，以17.12億元的營(yíng)業(yè)收入、8.95億元的凈利潤(rùn)脫穎而出，并領(lǐng)先全場(chǎng)。

不過(guò)，亮眼業(yè)績(jī)背后，股權(quán)之爭(zhēng)暗流涌動(dòng)。

5月以來(lái)，廣發(fā)證券第一大股東吉林敖東(000623.SZ)在港股市場(chǎng)接連出手增持股份。

對(duì)此，有市場(chǎng)人士認(rèn)為，此舉或是對(duì)此前粵民投成為遼寧成大(600739.SH)第一大股東的“反應(yīng)”，后者對(duì)廣發(fā)證券的持股比例為16.4%，與吉林敖東僅差0.03%。

5月業(yè)績(jī)向好

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年5月份，38家A股上市券商共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入164.03億元，凈利潤(rùn)65.71億元，分別環(huán)比下降48%和52%。

6月8日，對(duì)于下滑原因，開(kāi)源證券非銀金融行業(yè)首席分析師高超表示，“5月份債券市場(chǎng)出現(xiàn)明顯下跌，中證綜合債指數(shù)下跌0.9%，造成券商投資交易業(yè)務(wù)收入環(huán)比下降，從而成為拖累券商5月業(yè)績(jī)環(huán)比下滑的主因。”

從5月?tīng)I(yíng)收來(lái)看，有6家上市券商超過(guò)10億元，分別為廣發(fā)證券、國(guó)泰君安(601211.SH)、申萬(wàn)宏源(000166.SZ)、海通證券(600837.SH)、招商證券(600999.SH)和中信證券(600030.SH)。

凈利潤(rùn)方面，排名前六名的同樣是這幾家券商，只是座次有所不同。廣發(fā)證券依然位居榜首，申萬(wàn)宏源第二，之后是海通、國(guó)君、中信和招商。

中信證券下滑有些令市場(chǎng)意外的，其營(yíng)收環(huán)比降69.12%至10.24億元，凈利潤(rùn)環(huán)比降74.06%至4.04億元。

而廣發(fā)證券的突然躍起同樣讓市場(chǎng)吃驚，其5月?tīng)I(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)24.51%至17.12億元，凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)47.25%至8.95億元。

就業(yè)績(jī)成因，6月5日，廣發(fā)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴時(shí)代周報(bào)記者，主要系母公司確認(rèn)了下屬子公司分紅收入5.38億元。

回看今年一季度業(yè)績(jī)，廣發(fā)證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收53.88 億元，同比減少21%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)20.71億元，同比下滑29%，略低于行業(yè)平均水平。

廣發(fā)證券未來(lái)業(yè)務(wù)突破點(diǎn)會(huì)在哪里?

6月8日，公司首席信息官、首席風(fēng)險(xiǎn)官辛治運(yùn)在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，“廣發(fā)證券正將科技金融戰(zhàn)略納入公司戰(zhàn)略發(fā)展框架，在大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等金融科技支柱的基礎(chǔ)上，構(gòu)建覆蓋財(cái)富管理、投資銀行、機(jī)構(gòu)與交易、投資管理四大業(yè)務(wù)板塊的一體化架構(gòu)平臺(tái)，打造一流的數(shù)字化券商。”

股權(quán)硝煙又起

近日，廣發(fā)證券背后的股權(quán)之爭(zhēng)亦引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

粵民投借受讓遼寧成大股權(quán)從而持股廣發(fā)證券，吉林敖東則開(kāi)始從二級(jí)市場(chǎng)增持廣發(fā)證券港股，兩者雖未明確宣戰(zhàn)，但爭(zhēng)奪意味漸濃。

港交所最新披露的權(quán)益資料顯示，5月29日，廣發(fā)證券H股獲得吉林敖東以每股均價(jià)7.7934港元增持296.5萬(wàn)股，涉資約2310.74萬(wàn)港元。增持后，吉林敖東的最新持股為1.04億股，持股比例由5.95%升至6.12%。

事實(shí)上，5月以來(lái)，吉林敖東在港股市場(chǎng)接連出手增持廣發(fā)證券。除5月29日，此前的5月12日，還增持了111.68萬(wàn)股。

有市場(chǎng)人士猜測(cè)，吉林敖東此舉是對(duì)粵民投成為遼寧成大第一大股東的“回應(yīng)”。

今年2月，遼寧成大公告，粵民投旗下韶關(guān)高騰擬受讓公司5.18%的股份，加上此前持有的7.28%，粵民投將成為遼寧成大第一大股東。

對(duì)此，業(yè)界的推斷是，粵民投真正目標(biāo)是遼寧成大持有的廣發(fā)證券。時(shí)代周報(bào)記者隨后也致函粵民投進(jìn)行咨詢(xún)，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

6月5日，吉林敖東董事會(huì)辦公室工作人員告訴時(shí)代周報(bào)記者，廣發(fā)證券收益可觀，增持原因主要是看好公司發(fā)展前景。

廣發(fā)證券公示的6月3日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，公司認(rèn)為，持續(xù)均衡、多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，為公司形成良好的治理結(jié)構(gòu)提供了堅(jiān)實(shí)保障，確保公司長(zhǎng)期保持市場(chǎng)化的運(yùn)行機(jī)制，有利于實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)健康發(fā)展。

無(wú)實(shí)控人發(fā)展

擁有公司控制權(quán)可以對(duì)股東大會(huì)決議產(chǎn)生重大影響或者實(shí)際支配公司行為。

根據(jù)年報(bào)信息，時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前A股38家上市券商中，有9家無(wú)實(shí)際控制人，分別為中信證券、海通證券、廣發(fā)證券、長(zhǎng)江證券(000783.SZ)、東北證券(000686.SZ)、第一創(chuàng)業(yè)(002797.SZ)、東方證券(600958.SH)、太平洋證券(601099.SH)及中銀證券(601696.SH)。

6月8日，上海譽(yù)號(hào)咨詢(xún)董事長(zhǎng)陳洪林對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，目前大部分大型券商實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與管理權(quán)分離。分散化、多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，有利于公司多方利益制衡，滿足大多數(shù)股東利益，以及減輕因控股股東個(gè)別重大風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司造成的影響，利于證券公司長(zhǎng)期穩(wěn)定。

但缺點(diǎn)是股權(quán)分散容易導(dǎo)致市場(chǎng)資本舉牌，入主董事會(huì)，從而對(duì)公司治理帶來(lái)改變性影響。

同日，滬上一位資深公募基金經(jīng)理也向記者分析說(shuō)：“證券行業(yè)作為智力密集型行業(yè)，需要大量專(zhuān)業(yè)人才為客戶提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。證券公司董監(jiān)高均需要多年相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，無(wú)實(shí)控人的優(yōu)勢(shì)在于管理層自主性更強(qiáng)，受到的股東約束更少。”

但他亦認(rèn)為，接下來(lái)外資券商的涌入或?qū)Ρ就寥淘械墓蓹?quán)和治理結(jié)構(gòu)形成倒逼變革趨勢(shì)。

今年4月起，證監(jiān)會(huì)取消證券公司、基金管理公司外資股比限制。目前已有6家外資控股合資券商，分別是瑞銀證券、摩根大通證券(中國(guó))有限公司、野村東方國(guó)際證券有限公司、摩根士丹利華鑫證券、高盛高華證券和瑞信方正證券。

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