海通定增方案獲批 券商密集補血超千億

根據海通證券定增預案，擬發(fā)行A股不超過16.18億股(含)，募集資金規(guī)模不超過200億元(含)。上海國盛集團、上海海煙投資、光明集團、上海電氣集團為主要認購方，合計擬認購150億元。

再融資新規(guī)松綁將近4個月，上市券商儼然頗為積極。6月剛剛過半，就已有3家上市券商定增方案獲批。

6月9日晚，海通證券(600837.SH)、南京證券(601990.SH)雙雙發(fā)布公告稱，近日收到中國證監(jiān)會對公司定增出具的核準批復。

6月5日，中原證券(601375)擬不超過52.5億元的定增方案也獲得證監(jiān)會審核通過。

時代周報記者統(tǒng)計，截至6月15日，共有9家券商的定增預案、3家券商的配股預案待實施，募資總額合計1160.55億元。

海通證券此次定增計劃擬不超過200億元，是近4個月來擬定增募資最多的上市券商。

時代周報記者還注意到，其股東上海國盛集團同時獲得了相應的股東資格核準，定增完成后，其將由目前的第七大股東升為第二大股東。

國資話語權加強

根據海通證券定增預案，擬發(fā)行A股不超過16.18億股(含)，募集資金規(guī)模不超過200億元(含)。上海國盛集團、上海海煙投資、光明集團、上海電氣集團為主要認購方，合計擬認購150億元。

上述4家定增對象均為海通證券現(xiàn)有股東。據2020年一季報，海通證券第一大股東為香港中央結算公司，持股29.64%。其后，光明集團持股3.5%，上海海煙投資持股3.48%，上海電氣持股2.29%，上海國盛持股2.07%。

時代周報記者通過年報信息獲知，海通證券董事余莉萍目前兼任光明集團副總裁，董事屠旋旋兼任上海國盛集團資本運營部總經理，董事許建國兼任上海電氣財務預算部部長，董事陳斌過去12個月內曾兼任上海海煙投資副總經理。

4家公司是否構成海通證券關聯(lián)方?海通證券解釋，上海國盛集團、上海海煙投資、光明集團為公司關聯(lián)方，其他發(fā)行對象與上市公司不存在關聯(lián)關系。

本次定增完成后，上海國盛集團對海通證券的持股將超過5%，躍升為第二大股東。以一季報持股情況看，目前持股超過5%的股東僅一家，就是香港中央結算公司。不過，此次定增不會導致公司控制權發(fā)生變化，依然沒有實際控制人。

事實上，近兩年來，上海國盛集團連續(xù)增持海通證券。時代周報記者從歷年年報股東數據發(fā)現(xiàn)，無論A股還是H股，上海國盛集團均在2018年進入海通證券前十大股東，同時在2018年和2019年，兩次場內增持海通證券H股248萬股和514.44萬股。

通過本次定增，上海國資在海通證券的話語權有望進一步強化。上海國盛集團、光明集團、上海電氣集團實際控制人均為上海市國資委。此次定增計劃中，三者合計鎖定120億元。

半數募資投FICC

對于募資用途，海通證券表示，扣除發(fā)行費用后擬全部用于增加公司資本金，補充營運資金，優(yōu)化資產負債結構，完善公司金融服務產業(yè)鏈，服務實體經濟。

6月10日，天風證券非銀金融分析師羅鉆輝分析表示，這將有助于進一步鞏固海通的資本實力，為公司業(yè)務優(yōu)化轉型夯實基礎。

根據海通證券的定增預案，募集資金主要投向FICC與資本中介業(yè)務。其中，投入前者規(guī)模不超過100億元，占比50%;投入后者規(guī)模不超過60億元。羅鉆輝認為，這反映出海通證券未來的業(yè)務發(fā)展重心。

FICC業(yè)務涵蓋固收、外匯和大宗商品及衍生品全品類資產，業(yè)務模式包括承銷、代理交易、產品設計、做市、投資等，核心是為機構客戶提供跨風險類別的綜合金融服務。

6月13日，上海一家大型券商衍生品研究員對時代周報記者表示，“FICC業(yè)務在國外較為成熟，是美國投行三大支柱之一，營收貢獻占比很高，但在國內還處于起步階段，目前監(jiān)管限制初步放開，其有望成為國內券商創(chuàng)新業(yè)務的突破口。”

6月15日，時代周報記者欲就定增完成后FICC業(yè)務未來發(fā)展計劃等問題采訪海通證券董秘姜誠君，但截至記者發(fā)稿，尚未收到回復。

券商再融資積極

Wind數據顯示，截至6月15日，共有9家上市券商發(fā)布了定增預案(剔除停止實施的券商)，合計募資規(guī)模上限為897.5億元。另有3家券商發(fā)布了配股預案(剔除停止實施的券商、配股即將發(fā)行的山西證券)，合計募資規(guī)模為263.05億元。兩者總共1160.55億元，超過千億元。

值得一提的是，上述券商幾乎都是在今年2月14日的“再融資新規(guī)”發(fā)布后修改了定增方案。

以海通證券為例，此次定增方案是其于2月25日晚間發(fā)布的定增方案的二次修訂版，它也是自再融資新規(guī)發(fā)布以來，首家公布定增方案的券商。

方案調整緊扣再融資新規(guī)要點，包括“八折”發(fā)行價、縮短鎖定期和增多發(fā)行對象，均為再融資新規(guī)吸睛之處。

不過，對于近期券商密集融資“補血”，多位受訪人士認為卻與再融資新規(guī)無關，而是自身業(yè)務需要。

6月15日，中原證券首席經濟學家鄧淑斌對時代周報記者表示，“再融資新規(guī)主要針對創(chuàng)業(yè)板公司，對主板、中小板上市公司影響相對較小，而上市券商主要為主板或中小板公司，因此，近期券商再融資熱情主要源于自身業(yè)務拓展需要。”

同日，資深投行人士王驥躍也解釋稱，“再融資新規(guī)松綁，是今年的事，而近期獲批的定增項目，大多是去年申請的，有沒有再融資新規(guī)，券商都會大規(guī)模申請再融資。”

王驥躍認為，金融機構資本金多少直接影響競爭力，杠桿率不變的情況下，資本金擴大意味著資產規(guī)模可以更快擴張，實力也就可以更快增強。

Wind數據統(tǒng)計，海通證券自上市以來累計募資已達3858.61億元，其中定向增發(fā)累計募資435.80億元，占比11.29%。

鄧淑斌指出，自2014年下半年以來，證券行業(yè)盈利模式轉型，資本實力成為證券公司實現(xiàn)做大做強的核心要素。

同時，行業(yè)多年來形成了以凈資本為核心的風險控制指標制度，近年來各項業(yè)務的快速增長也伴隨著業(yè)務風險的快速上升，資本實力地位就顯得愈發(fā)重要。

關鍵詞： 海通定增 券商