預(yù)計創(chuàng)業(yè)板注冊制上市時間 102家券商正參與創(chuàng)業(yè)板注冊制網(wǎng)下發(fā)行測試

創(chuàng)業(yè)板注冊制的最后落地籌備正緊鑼密鼓。

從今日(6月23日)起至7月3日的6個交易日里，深交所對創(chuàng)業(yè)板注冊制進(jìn)行模擬發(fā)行測試，三方面調(diào)整新股網(wǎng)下發(fā)行功能，102家券商參與此次測試。

資深投行人士王驥躍表示，深交所的這次測試屬于系統(tǒng)測試，也是為保障正式發(fā)行時的系統(tǒng)準(zhǔn)確性的測試。他預(yù)測，創(chuàng)業(yè)板首批新股上市日在7月22之后。

網(wǎng)下發(fā)行測試主要是哪些內(nèi)容

財聯(lián)社記者獲悉，6月22日，深交所向部分機(jī)構(gòu)發(fā)布《2020深圳市場網(wǎng)下發(fā)行電子平臺全網(wǎng)測試方案》顯示，深交所于今日(6月23日)起進(jìn)行注冊制模擬發(fā)行，測試截止日為7月3日。在本次模擬測試中，創(chuàng)業(yè)板注冊制新股網(wǎng)下發(fā)行功能進(jìn)行了部分調(diào)整，新增配售和限售方式選項(xiàng)、搖號配售、搖號限售、申購結(jié)果確認(rèn)等內(nèi)容。

財聯(lián)社記者注意到，《方案》披露的網(wǎng)下發(fā)行相關(guān)參數(shù)顯示，參與此次測試的券商共計102家，比如參與測試主承為愛建證券，相關(guān)保薦上市公司則全名為“愛建測試”，發(fā)行價格分為15元和20元兩類，發(fā)行數(shù)量分3000萬股和6000萬股兩類，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量分為1800萬股和3000萬股兩種。(文末附102家券商詳細(xì)列表)

深交所表示將組織深圳市場網(wǎng)下發(fā)行全網(wǎng)測試。此次測試目的是為確保創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制推出后，網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。主承銷商、網(wǎng)下投資者可通過網(wǎng)下發(fā)行電子平臺演練環(huán)境模擬初步詢價、網(wǎng)下申購、搖號配售、搖號限售等業(yè)務(wù)。

《方案》顯示，此次測試采用累計投標(biāo)詢價定價或初步詢價定價方式，配售和限售方式分別采用搖號配售和搖號限售。最高申購量為網(wǎng)下發(fā)行總量，最低申購量為100萬股，最小變動單位為10萬股。

此次測試具體時間從今日(6月23日)起至7月3日，共計7個交易日。本次測試過程中，詢價起始日/截止日為2020年6月24日，申購起始日/截止日為2020年6月30日。

參與此次測試的單位包括深交所、中國結(jié)算深圳分公司、主承銷商和網(wǎng)下投資者。

三方面調(diào)整創(chuàng)業(yè)板注冊制網(wǎng)下發(fā)行功能

《方案》顯示，本次針對創(chuàng)業(yè)板注冊制新股網(wǎng)下發(fā)行功能進(jìn)行了調(diào)整，主要包括以下三方面內(nèi)容：

1)發(fā)行申請新增配售方式、限售方式選項(xiàng)，支持通過搖號方式進(jìn)行配售和限售;

2)T日申購結(jié)束后，新增申購結(jié)果確認(rèn)環(huán)節(jié);

3)新增搖號配售、搖號限售功能。

深交所表示，此次測試內(nèi)容包括：通過模擬創(chuàng)業(yè)板注冊制公司的新股網(wǎng)下發(fā)行全過程，提供環(huán)境供主承銷商和投資者進(jìn)行相關(guān)操作;本次測試沒有實(shí)際的資金劃付，網(wǎng)下發(fā)行電子平臺將假設(shè)絕大部分申購資金到位。

此外，在測試期間，網(wǎng)下發(fā)行電子平臺提供模擬的投資者及配售對象資料作為本次測試的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

測試計劃方面，深交所表示，參與本次測試各券商主承銷商需模擬發(fā)行1只新股，并于6月23日10點(diǎn)前提交發(fā)行申請;本次測試安排在測試環(huán)境進(jìn)行，所有提交的數(shù)據(jù)均為測試數(shù)據(jù);默認(rèn)所有配售對象的市值均滿足要求;本次測試直接使用正式系統(tǒng)的E-Key登錄，不另發(fā)測試證書，用戶登陸后查看到的主承銷商及詢價對象資料均為測試數(shù)據(jù);本次測試由深交所模擬搖號過程，并提供搖號結(jié)果。

深交所提示，本次測試雖然沒有實(shí)際的資金劃付，但是結(jié)算公司將模擬銀行劃款入賬情況，各詢價對象和主承銷商可以在EIPO(網(wǎng)下發(fā)行電子平臺)的“配售”項(xiàng)下“認(rèn)購資金到賬明細(xì)查詢”中將查詢到資金到賬情況;各主承銷商自行組織投資者完成新股的詢價及申購全過程。

預(yù)測創(chuàng)業(yè)板首批新股上市日在7月22之后

資深投行人士王驥躍預(yù)測，創(chuàng)業(yè)板首批新股有望在在7月22之后上市。

王驥躍對財聯(lián)社記者表示，深交所的這次測試屬于系統(tǒng)測試，也是為保障正式發(fā)行時的系統(tǒng)準(zhǔn)確性的測試。由于創(chuàng)業(yè)板注冊制改革后發(fā)行環(huán)節(jié)有些變化，尤其是網(wǎng)上網(wǎng)下的發(fā)行比例有較大變化，以及網(wǎng)下申購也有搖號環(huán)節(jié)，需要對系統(tǒng)進(jìn)行測試。

王驥躍表示，從詢價開始到發(fā)行結(jié)果完成，發(fā)行環(huán)節(jié)流程需要七個工作日左右;而測試截止日為7月3日，也意味著首批新股發(fā)行肯定在7月3號之后了;而從批文到上市，至少需要13個工作日，所以創(chuàng)業(yè)板首批新股上市日一定在7月22之后。

有業(yè)內(nèi)資深投資人士認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板注冊制簡化了企業(yè)上市流程，IPO發(fā)行速度會加快，新股供應(yīng)量加大，打新收益率會逐步下降，垃圾股炒作也會繼續(xù)被抑制。在目前存量資金博弈的情況下，新股供應(yīng)大增，將會對整體估值偏高的創(chuàng)業(yè)板市場產(chǎn)生長期壓力。

深交所受理時著重檢查申請文件齊備性

6月22日，深交所發(fā)出創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制下首批33家申報企業(yè)的受理通知，招股說明書等相關(guān)文件同步在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核信息公開網(wǎng)站披露。

從保薦機(jī)構(gòu)來看，中信建投保薦企業(yè)有5家，長江證券、東莞證券有4家，國金證券有3家，華泰聯(lián)合、銀河證券、國泰君安各有2家，其于為1家。共有17家券商獲得了首批創(chuàng)業(yè)板注冊制受理企業(yè)的保薦。

深交所表示，首批企業(yè)正式受理，標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制實(shí)踐操作又邁出重要一步。對在審企業(yè)申請文件進(jìn)行核對并作出是否受理決定時，著重檢查申請文件的齊備性。接下來，深交所將繼續(xù)在中國證監(jiān)會的指導(dǎo)下，堅持市場化、法治化方向，以開明的態(tài)度、透明的標(biāo)準(zhǔn)、廉明的作風(fēng)、嚴(yán)明的紀(jì)律，扎實(shí)開展在審企業(yè)和新申報企業(yè)的受理、審核等工作，全力保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制高效推進(jìn)、平穩(wěn)落地。(上海，記者 吳丹)

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