標(biāo)的盈利預(yù)測(cè)“畫(huà)餅” 博彥科技(002649)并購(gòu)遭質(zhì)疑

上半年12.6萬(wàn)元的凈利潤(rùn)卻給出了全年1000萬(wàn)元的盈利預(yù)測(cè)，博彥科技(002649)擬購(gòu)標(biāo)的江蘇亞銀網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江蘇亞銀”)被疑“畫(huà)餅”。市場(chǎng)關(guān)注下，博彥科技也在9月10日招來(lái)了深交所的追問(wèn)，深交所要求博彥科技就標(biāo)的業(yè)績(jī)承諾可實(shí)現(xiàn)性、5670.52%的高評(píng)估增值率等多項(xiàng)問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明。

根據(jù)博彥科技披露的公告顯示，公司全資子公司上海博彥擬使用自有資金合計(jì)1.23億元以股權(quán)收購(gòu)及增資方式取得江蘇亞銀60%的股權(quán)，其中以1.08億元受讓江蘇亞銀56.84%的股權(quán)，以自有資金1500萬(wàn)元向江蘇亞銀進(jìn)行增資，增資完成后，上海博彥將持有江蘇亞銀60%的股權(quán)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，江蘇亞銀2019年度及2020年半年度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2548.21萬(wàn)元、798.38萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-98.46萬(wàn)元、12.6萬(wàn)元。但交易對(duì)方卻承諾，江蘇亞銀2020-2022年經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)分別為1000萬(wàn)元、1900萬(wàn)元、2800萬(wàn)元，承諾期內(nèi)累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5700萬(wàn)元。

不難看出，江蘇亞銀的當(dāng)下業(yè)績(jī)較盈利預(yù)測(cè)相差不少。對(duì)此，深交所9月10日要求博彥科技結(jié)合江蘇亞銀的經(jīng)營(yíng)情況、在手訂單情況、持續(xù)盈利能力及預(yù)測(cè)評(píng)估過(guò)程等因素說(shuō)明業(yè)績(jī)承諾設(shè)置的合理性及可實(shí)現(xiàn)性。

實(shí)際上，博彥科技也曾在公告中提示風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)，盈利預(yù)測(cè)是根據(jù)標(biāo)的公司的經(jīng)營(yíng)情況和未來(lái)發(fā)展規(guī)劃所作出的預(yù)測(cè)，如標(biāo)的公司的經(jīng)營(yíng)情況未達(dá)預(yù)期，可能導(dǎo)致業(yè)績(jī)承諾無(wú)法實(shí)現(xiàn)。本次交易完成后，將在合并資產(chǎn)負(fù)債表形成一定金額的商譽(yù)，如果標(biāo)的公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況未達(dá)預(yù)期，則存在商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)。除了標(biāo)的盈利預(yù)測(cè)引發(fā)質(zhì)疑之外，此次收購(gòu)的高增值率也是深交所關(guān)注的重點(diǎn)。截至2020年6月30日，標(biāo)的江蘇亞銀賬面凈資產(chǎn)為329.26萬(wàn)元，本次交易對(duì)江蘇亞銀100%股權(quán)的投前估值卻高達(dá)1.9億元，評(píng)估增值率5670.52%。深交所要求博彥科技補(bǔ)充披露本次交易所采用的估值方法、計(jì)算模型及具體參數(shù);另外，結(jié)合江蘇亞銀行業(yè)地位、核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、同行業(yè)公司市盈率情況、可比收購(gòu)案例評(píng)估增值和市盈率等，說(shuō)明江蘇亞銀評(píng)估增值的合理性及本次交易作價(jià)的公允性。

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電博彥科技董秘辦公室進(jìn)行采訪，但電話未有人接聽(tīng)。

據(jù)了解，江蘇亞銀主要從事計(jì)算機(jī)科技領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢(xún)、技術(shù)服務(wù)等，以產(chǎn)品加運(yùn)營(yíng)的方式切入銀行客戶，其核心客戶群集中在江蘇等發(fā)達(dá)省份的中小銀行，博彥科技則系一家IT咨詢(xún)、產(chǎn)品及解決方案與服務(wù)提供商。對(duì)于此次收購(gòu)，博彥科技表示，是公司切入銀行IT領(lǐng)域并獲得快速成長(zhǎng)的重要機(jī)會(huì)，未來(lái)公司將進(jìn)一步拓展金融IT業(yè)務(wù)，以產(chǎn)品和解決方案形式切入細(xì)分領(lǐng)域。

針對(duì)博彥科技的此次收購(gòu)，深交所則要求公司結(jié)合江蘇亞銀的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況說(shuō)明本次交易是否構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)投資。(記者董亮馬換換)

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