拆解科創(chuàng)板IPO承銷保薦賬單，上緯新材發(fā)行費(fèi)率高達(dá)34.89%

募資額創(chuàng)科創(chuàng)板新低，發(fā)行費(fèi)率卻創(chuàng)新高，這種情況發(fā)生在上緯新材(688585.SH)身上。原計劃募資2.16億元，但初步詢價結(jié)束后，公司募集資金總額縮至1.08億元。

募資完成率僅50%，但上緯新材需拿出逾三成支付給保薦機(jī)構(gòu)、審計機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等作為發(fā)行費(fèi)用，發(fā)行費(fèi)率高達(dá)34.89%。據(jù)上緯新材招股意向書，保薦費(fèi)283.02萬元(不含增值稅)，承銷費(fèi)為募集資金總額的7.18%且不低于2100萬元(含增值稅)，保薦機(jī)構(gòu)兼主承銷商為申萬宏源承銷保薦有限公司。

發(fā)行費(fèi)率高達(dá)34.89%，上緯新材以此刷新了科創(chuàng)板公司的發(fā)行費(fèi)率排行榜。記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前已完成公開發(fā)行的174家科創(chuàng)板公司，發(fā)行費(fèi)率多在10%以下。

Wind數(shù)據(jù)顯示，已發(fā)行和已披露招股說明書的180余家科創(chuàng)板公司中，上緯新材的發(fā)行費(fèi)率居首位，遠(yuǎn)超排在第二、三位的凌志軟件(16.27%)、澤達(dá)易盛(16.12%)。包括上述幾家在內(nèi)，發(fā)行費(fèi)率超10%的公司有80家，占比約四成。

而發(fā)行費(fèi)率居末位的是兩家“巨無霸”企業(yè)中芯國際(688981.SH)和中國通號(688009.SH)，前者的發(fā)行費(fèi)用達(dá)7.15億元，發(fā)行費(fèi)率僅為1.34%。

科創(chuàng)板公司發(fā)行費(fèi)率前十位(資料來源：WIND)

28家承銷保薦費(fèi)逾億元

科創(chuàng)板開市一年有余，保薦券商亦賺得“盆滿缽滿”。

整體來看，有相關(guān)數(shù)據(jù)的185家(擬)科創(chuàng)板公司發(fā)行費(fèi)用合計171.56億元，承銷與保薦費(fèi)用合計136.78億元，平均值為7684.06萬元。

承銷與保薦費(fèi)用逾億元的有28家，涉及中芯國際、君實生物(688180.SH)、中國通號(688009.SH)、福昕軟件(688095.SH)、傳音控股(688036.SH)、久日新材(688199.SH)等。

上述28家公司的發(fā)行費(fèi)率普遍偏低，除盟升電子(688311.SH)、紫晶存儲(688086.SH)發(fā)行費(fèi)率超10%之外，其余均不超過10%。

承銷與保薦費(fèi)用居前的科創(chuàng)板公司(資料來源：記者據(jù)WIND梳理)

“巨無霸”企業(yè)中芯國際、中國通號的發(fā)行費(fèi)率均不超過2%。

募資總額532.3億的中芯國際，是目前科創(chuàng)板公司中募資總額最多的一家。數(shù)據(jù)顯示，中芯國際由海通證券、中金公司、國泰君安、中信建投、國開證券、摩根士丹利華鑫擔(dān)任主承銷商，承銷與保薦費(fèi)總計6.92億元，發(fā)行費(fèi)用合計7.15億元，發(fā)行費(fèi)率僅為1.34%。

募資總額排位在前的還有中國通號和奇安信(688561.SH)、凱賽生物(688065.SH)等。記者梳理發(fā)現(xiàn)，上述幾家公司的發(fā)行費(fèi)率均不超過6%，承銷與保薦費(fèi)用均不超過3億元。

承銷保薦費(fèi)用不超過5000萬元的公司則有53家，涉及西部超導(dǎo)(688122.SH)、福光股份(688010.SH)等。其中，潔特生物(688026.SH)的發(fā)行費(fèi)用為3284.24萬元，承銷及保薦費(fèi)1944.58萬元，為目前最低值。

不過，值得關(guān)注的是，這53家公司的發(fā)行費(fèi)率多在10%左右，澤達(dá)易盛(688555.SH)達(dá)16.12%，瑞晟智能(688215.SH)為15.32%。

中信建投、中信獨立保薦數(shù)量居前

目前已上市的174家科創(chuàng)板公司中，31家公司有多于一家的主承銷商，4家為聯(lián)合保薦。

由于公開資料暫未顯示聯(lián)合保薦和聯(lián)合承銷的分配比例，記者梳理券商獨立承銷保薦的143個項目發(fā)現(xiàn)，中信建投拿下14單，首發(fā)承銷保薦費(fèi)用約10.96億元;中信證券拿下13單，首發(fā)承銷保薦費(fèi)用約10.99億元;中金公司拿下12單，首發(fā)承銷保薦費(fèi)用合計9.31億元。華泰聯(lián)合(8.8億元)、國泰君安(6.04億元)亦排在前列。

中信建投和中信證券獨立承銷保薦的部分科創(chuàng)板項目(資料來源：WIND)

從聯(lián)合保薦和聯(lián)合承銷項目來看，首發(fā)承銷保薦費(fèi)用前十位中，有6單為聯(lián)合承銷項目，以君實生物為例，3.2億首發(fā)承銷保薦費(fèi)用，將由中金公司、海通證券、國泰君安共同分享。（周楠）

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