林園年化收益超23% 77位基金經(jīng)理5年期年化收益超過20%

私募“長跑選手”到底有多優(yōu)秀?《證券日報》記者最新獲悉，國內(nèi)有數(shù)據(jù)可查管理期限在10年以上的私募基金經(jīng)理，其年化收益率最好成績?yōu)?3.71%，他便是林園投資董事長林園;其次是新思哲投資的韓廣斌，以年化收益率為21.47%的成績在全市場排名第二。與此同時，10年期年化收益率超過10%的私募基金經(jīng)理僅有37人，有77位基金經(jīng)理5年期年化收益率超過了20%。

多位私募基金經(jīng)理告訴《證券日報》記者，對于機構(gòu)投資者來說，長期投資最能考驗其投研能力，對于機構(gòu)或優(yōu)秀基金來說，考察的最主要因素在于5年或10年的成績?nèi)绾?而對于投資者而言，應當將5年期和10年期產(chǎn)品或基金經(jīng)理進行綜合比較，越接近的產(chǎn)品越能體現(xiàn)出較好的投研能力。

多家百億元級

私募基金經(jīng)理躋身其中

記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，私募基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)量在3只以上(含3只)，且所在機構(gòu)管理規(guī)模在5億元以上的基金經(jīng)理，10年期產(chǎn)品年化收益率保持在10%以上的私募基金經(jīng)理人數(shù)僅有37人。從上榜私募來看，包括林園投資、新思哲投資、長金投資三家私募基金錄得前三名。

記者獲悉，在10年期排名中，林園投資董事長林園以年化收益率23.71%的成績奪得業(yè)內(nèi)首位，其從業(yè)年限有32年，所在公司管理規(guī)模在50億元以上;新思哲投資的韓廣斌以年化收益率為21.47%的成績奪得第二名，個人從業(yè)年限為28年，所在公司管理規(guī)模在20億元-50億元之間;景林資產(chǎn)的高云程以年化收益率為18.31%的成績排名第三，個人從業(yè)年限為15年，所在公司管理規(guī)模為50億元以上。

此外，淡水泉董事長趙軍、西藏源樂晟的曾曉潔、星石投資的江暉等諸多私募基金經(jīng)理，也有不同排名的躋身其前20中。

事實上，近10年來A股市場逐步從“散戶化”向“機構(gòu)化”轉(zhuǎn)變，基金經(jīng)理的投資管理能力得到市場的認可。根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，有74位私募基金經(jīng)理納入10年期基金經(jīng)理年化收益排名，其中，多位老牌百億元級私募的基金經(jīng)理，其長期投資能力居于市場前列。

謝諾辰陽副總經(jīng)理謝英鵬告訴《證券日報》記者，對于私募基金經(jīng)理來說，很難以單一數(shù)字去衡量投資者對收益預期的判斷，對于不同風險偏好的投資者而言，因為資金屬性不同，承擔風險不同，所要求的收益也不一樣。對于私募基金經(jīng)理來說，更想成為優(yōu)秀的“長跑選手”，在跌宕起伏的股票市場中，從某一時點來看，業(yè)績未必最出色，但是累計下來，能夠?qū)崿F(xiàn)超額收益。

賽亞資本董事長羅偉冬向《證券日報》記者表示，基金長期年化收益率是投資人最值得關(guān)注的因素，如何選擇基金，這是首個參考指標。從長期來看，風險和收益應該是基本匹配的，考核基金還是要拉長時間段來考量。在國際成熟市場，考察一個基金至少需要五年時間，如果說三個月或六個月甚至一年時間的表現(xiàn)來判斷基金優(yōu)劣，可能會有失偏頗。如果想選到優(yōu)質(zhì)基金，需要把投資時間拉長到五年、十年或二十年，相信投資結(jié)果和體驗都會非常不錯。

77位基金經(jīng)理

5年期年化收益超過20%

近些年，伴隨著價值投資深入人心，量化私募崛起，在資本市場同樣收獲頗豐。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，有432位私募基金經(jīng)理擁有近五年完整收益，5年期基金經(jīng)理平均年化收益率為12.79%。記者根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，有77位基金經(jīng)理近五年年化收益超過20%，更有16位基金經(jīng)理年化收益超過30%。

記者梳理，賽亞資本的羅偉冬以年化收益為62.96%的成績奪得首位，個人從業(yè)年限為26年，所在公司管理規(guī)模為5億元-10億元;而林園投資的林園5年期年化收益率為45.50%，奪得第二名;方圓天成投資的郭飛武近五年的年化收益率為45.14%，奪得第三名，個人從業(yè)年限為24年，所在公司管理規(guī)模為5億元-10億元。

值得一提的是，躋身榜單的私募基金收益與管理規(guī)模也是相輔相成。在五年期年化收益榜單中，包括希瓦資產(chǎn)、盤京投資、同犇投資、漢和資本、進化論資產(chǎn)都實現(xiàn)了規(guī)模的較快增長，盤京投資與漢和資本則相繼突破百億元。

中睿合銀投資市場總監(jiān)童海天向《證券日報》記者表示，通常來說，私募基金的時間越長，其年化收益率會越低，這源于兩點：一是機構(gòu)經(jīng)過長時間發(fā)展后，其規(guī)模已擴大到一定程度，策略、風控機制都相對穩(wěn)定，業(yè)績的彈性會有所降低;二是在機構(gòu)的年化收益統(tǒng)計中，通常不會恒定跟蹤某一只或某幾只產(chǎn)品，而多是會在各年度綜合統(tǒng)計其管理的多只產(chǎn)品。

童海天說，私募產(chǎn)品都會存在不同策略類型、不同設(shè)置目的，甚至特殊化，統(tǒng)計機構(gòu)不能進行精確的區(qū)分和識別，因此，匯總后會影響收益統(tǒng)計結(jié)果，時間越長，可能被納入影響因素更多?？梢钥吹剑?年期私募產(chǎn)品收益率統(tǒng)計一般高于10年期;建議投資者在參考收益情況時，需綜合來看，既要看10年期也要看5年期，如果兩個周期的收益率都優(yōu)秀且相對接近，那么該機構(gòu)的策略成熟度和穩(wěn)定性則更高。(記者王寧)

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