浩通科技將于1月13日創(chuàng)業(yè)板IPO上會(huì) 前后信披藏“玄機(jī)”

如果你單看徐州浩通新材料科技股份有限公司(下稱“浩通科技”)2021年1月披露的IPO上會(huì)稿，或許會(huì)覺(jué)得“平平無(wú)奇”。

但《國(guó)際金融報(bào)》記者結(jié)合浩通科技2016年6月報(bào)送的申報(bào)稿，卻發(fā)現(xiàn)里面另有“玄機(jī)”。比如，浩通科技此前申報(bào)稿未披露對(duì)賭協(xié)議和代持，以及研發(fā)人員人數(shù)在一年內(nèi)發(fā)生“腰斬”等。

如今，浩通科技將于2021年1月13日創(chuàng)業(yè)板IPO上會(huì)。

數(shù)據(jù)顛倒?

據(jù)了解，浩通科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為貴金屬回收及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。具體分為貴金屬回收、貴金屬為主的新材料、貿(mào)易三個(gè)業(yè)務(wù)板塊。

2017年至2019年以及2020年上半年，浩通科技的營(yíng)業(yè)收入分別為3.51億元、5.44億元、6.5億元、4.37億元，歸母凈利潤(rùn)分別為3198.75萬(wàn)元、4884.84萬(wàn)元、6760.09萬(wàn)元、4698.54萬(wàn)元。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，浩通科技的實(shí)控人為夏軍，其目前持有浩通科技52.87%的股份。

2016年6月，浩通科技報(bào)送了創(chuàng)業(yè)板申報(bào)稿，彼時(shí)的保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券。但令人意想不到的是，浩通科技于2017年4月終止審核，結(jié)束了第一次IPO的征程。

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，浩通科技終止IPO審核的主要問(wèn)題是，公司客戶和供應(yīng)商集中度較高，在職員工數(shù)量下滑，貿(mào)易型客戶銷售收入占比較高。

休整不到一年，浩通科技又與新的保薦機(jī)構(gòu)民生證券簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議，并在2018年2月向江蘇證監(jiān)局備案。

不過(guò)，在此次IPO征程中，浩通科技的數(shù)據(jù)披露有些混亂。

比如，浩通科技2019年12月報(bào)送的申報(bào)稿顯示，公司含貴金屬?gòu)U催化劑等二次資源處理2017年和2018年的實(shí)際處理量為2407.54噸和2333.13噸，產(chǎn)能利用率為80.25%和77.77%。

而在浩通科技2021年1月披露的上會(huì)稿中，公司含貴金屬?gòu)U催化劑等二次資源處理2017年和2018年的實(shí)際處理量變?yōu)?333.13噸和2407.54噸，產(chǎn)能利用率為77.77%和80.25%，兩年的數(shù)據(jù)完全互換。其原因可能是浩通科技數(shù)據(jù)顛倒。

未披露對(duì)賭

相較第一次IPO，浩通科技在上會(huì)稿中坦白曾有對(duì)賭協(xié)議和代持的情況。

2014年5月12日，公司實(shí)控人夏軍與徐高創(chuàng)投簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，夏軍將其持有的公司500萬(wàn)股股份以2650萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給徐高創(chuàng)投。同月，徐高創(chuàng)投與浩通科技及夏軍等人簽訂補(bǔ)充協(xié)議，約定徐高創(chuàng)投享有眾多特殊權(quán)利，比如業(yè)績(jī)承諾、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、反稀釋權(quán)、清算權(quán)、股份贖回、經(jīng)營(yíng)決策權(quán)等。

業(yè)績(jī)承諾方面，浩通科技及夏軍等人承諾，浩通科技2014年和2015年凈利潤(rùn)不低于3000萬(wàn)元和3450萬(wàn)元，若公司沒(méi)有完成上述凈利潤(rùn)的目標(biāo)，徐高創(chuàng)投有權(quán)要求夏軍等人賠償。而股份贖回觸發(fā)條件包括浩通科技直至2017年12月31日未能完成IPO等。

需要指出的是，浩通科技2014年和2015年凈利潤(rùn)分別為2529.51萬(wàn)元和2630.72萬(wàn)元，均低于承諾業(yè)績(jī)。為此，夏軍后續(xù)與徐高創(chuàng)投簽署了《業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議》和《業(yè)績(jī)補(bǔ)償展期協(xié)議》，約定業(yè)績(jī)補(bǔ)償事項(xiàng)。

但是浩通科技2016年6月報(bào)送的申報(bào)稿對(duì)上述事項(xiàng)只字未提，且相關(guān)的對(duì)賭協(xié)議直至2020年3月23日才解除。

另外在解除協(xié)議前，徐高創(chuàng)投在2019年4月20日將200萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給夏軍以及張輝、歐陽(yáng)志堅(jiān)(關(guān)于張輝和歐陽(yáng)志堅(jiān)，浩通科技在上會(huì)稿中描述不多，且未在公司任職)。

彼時(shí)轉(zhuǎn)讓，除了徐高創(chuàng)投的轉(zhuǎn)讓價(jià)格相較5年前溢價(jià)86.79%外，夏軍還另行向徐高創(chuàng)投支付700萬(wàn)元作為徐高創(chuàng)投本次轉(zhuǎn)讓股權(quán)的補(bǔ)充轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)。換句話來(lái)說(shuō)，徐高創(chuàng)投僅賣出四成股份，不但收回當(dāng)初全部的投資款，還賺了30萬(wàn)元。

除了對(duì)賭協(xié)議，浩通科技在2016年6月報(bào)送的申報(bào)稿中對(duì)代持問(wèn)題也沒(méi)有披露。

在2021年1月上會(huì)稿中，王靜2019年8月20日前持有浩通科技205.7萬(wàn)股股份，占總股份的2.42%，是浩通科技第八大股東。但后來(lái)，王靜于2019年8月20日將173.02萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給丁家亮和田勇，且價(jià)格明顯低于同期轉(zhuǎn)讓價(jià)格。浩通科技在上會(huì)稿中披露，本次轉(zhuǎn)讓是股權(quán)代持的解除，因此股權(quán)款并未實(shí)際支付。

在浩通科技2016年6月報(bào)送的申報(bào)稿中，王靜同樣持有浩通科技205.7萬(wàn)股股份，占總股份的2.42%，卻是公司的第六大股東。關(guān)于這位股東大部分股份為代持的情況，浩通科技卻沒(méi)有在申報(bào)稿中披露。

研發(fā)人數(shù)“腰斬”

值得一提的是，浩通科技在上會(huì)稿中表示，公司一貫重視技術(shù)開(kāi)發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，把產(chǎn)品研發(fā)及技術(shù)創(chuàng)新作為提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要保證，不斷加大技術(shù)開(kāi)發(fā)和投入力度。2017年-2019年以及2020年上半年的期末，浩通科技研發(fā)人員數(shù)穩(wěn)定，分別為17人、16人、17人、19人。

而這一時(shí)期外，浩通科技2015年和2016年的期末研發(fā)人員人數(shù)為26人和12人，不難看出，公司2016年研發(fā)人員人數(shù)出現(xiàn)“腰斬”現(xiàn)象，同比下降53.85%。“巧合”的是，因?yàn)閯偤缅e(cuò)開(kāi)報(bào)告期，所以浩通科技沒(méi)有一份申報(bào)稿完整的記錄了這一次“腰斬”，更沒(méi)有披露研發(fā)人員“腰斬”的原因。

2017年至2019年以及2020年上半年，浩通科技的研發(fā)費(fèi)用率分別為1.88%、1.4%、2.46%、1.96%。而截至2021年1月6日，東方財(cái)富顯示，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制企業(yè)2019年研發(fā)費(fèi)用率中位數(shù)為3.92%，平均研發(fā)費(fèi)用率為4.16%，均遠(yuǎn)高于浩通科技。

關(guān)于公司2016年的申報(bào)稿為何不披露對(duì)賭和代持，以及公司目前研發(fā)費(fèi)用率較低是否會(huì)影響公司的競(jìng)爭(zhēng)，如果增加研發(fā)投入是否會(huì)導(dǎo)致凈利潤(rùn)下降較多等問(wèn)題，記者向浩通科技發(fā)去采訪提綱，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。(記者 鄒煦晨)

關(guān)鍵詞： 浩通科技 信披