順豐控股擬發(fā)行不超過(guò)4.56億股 募集資金不超過(guò)220億元

國(guó)內(nèi)物流快遞龍頭企業(yè)順豐控股迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅。

2月19日晚間，順豐發(fā)布1月份快遞服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)報(bào)，1月實(shí)現(xiàn)營(yíng)收163.85億元，同比增長(zhǎng)40.91%。其中速運(yùn)物流業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收155.88億元，業(yè)務(wù)量9.03億票，分別同比增長(zhǎng)39.80%、59.54%。

在單月?tīng)I(yíng)收創(chuàng)新高的同時(shí)，順豐控股的股價(jià)也創(chuàng)出新高。按前復(fù)權(quán)來(lái)看，2月18日順豐控股股價(jià)最高探至124.70元/股，創(chuàng)上市以來(lái)最高點(diǎn)，公司整體市值超過(guò)5000億元。

2月10日，順豐還拋出一份非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案，擬發(fā)行不超過(guò)4.56億股，募集資金不超過(guò)220億元，主要投向速運(yùn)設(shè)備自動(dòng)化升級(jí)項(xiàng)目、新建湖北鄂州民用機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)運(yùn)中心工程項(xiàng)目、數(shù)智化供應(yīng)鏈系統(tǒng)解決方案建設(shè)項(xiàng)目等5個(gè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

時(shí)效產(chǎn)品等業(yè)務(wù)保持高增長(zhǎng)

對(duì)于營(yíng)收的快速增長(zhǎng)，順豐解釋稱(chēng)主要受益于時(shí)效產(chǎn)品、特惠專(zhuān)配產(chǎn)品及其他新業(yè)務(wù)均保持了較高的增長(zhǎng)。此外，因2021年及2020年春節(jié)假期不在同一期間，導(dǎo)致2021年1月較去年同期業(yè)務(wù)量增加。

事實(shí)上，不僅僅是順豐，國(guó)內(nèi)幾大快遞巨頭也都在1月份取得了不俗的同比增速。圓通速遞、申通快遞、韻達(dá)股份公布的數(shù)據(jù)顯示，1月份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)74.87%、59.64%、70.68%，快遞業(yè)務(wù)量分別同比增長(zhǎng)116.56%、110.25%、118.96%。

除去2020年1月份基數(shù)較低的因素，今年以來(lái)快遞行業(yè)整體景氣度較高也是快遞公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的原因之一。國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年1月全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成84.9億件，同比增長(zhǎng)124.7%;業(yè)務(wù)收入完成867.6億元，同比增長(zhǎng)73.3%。

按照84.9億件的總量簡(jiǎn)單計(jì)算，順豐控股1月份的市占率將達(dá)到10.64%，超過(guò)去年全年市占率的同時(shí)也超過(guò)申通快遞1月份的市占率，不過(guò)仍低于圓通速遞和韻達(dá)股份1月份的市占率。

深圳市思其晟公司CEO伍岱麒在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“疫情影響之下，有一億多人就地過(guò)年，通過(guò)快遞物品來(lái)傳遞與家人間的情感，而快遞公司提出‘不放假’，促使春節(jié)的快遞需求得到滿(mǎn)足，因此收入有較快的增長(zhǎng)。”

順豐控股的高增長(zhǎng)在2020年就早有端倪。根據(jù)公司公告，2020年12月份，順豐業(yè)務(wù)量從2019年12月份的5.84億票提升至8.70億票，增速48.97%，在幾個(gè)主要快遞巨頭中增速最快。西部證券數(shù)據(jù)顯示，在2020年全年，順豐速運(yùn)物流業(yè)務(wù)營(yíng)收累計(jì)同比增長(zhǎng)36.47%，業(yè)務(wù)量累計(jì)同比增長(zhǎng)68.47%。

不過(guò)值得注意的是，盡管營(yíng)收和快遞業(yè)務(wù)量齊頭并進(jìn)，但是在整個(gè)快遞行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的背景下，順豐的單票收入仍處于同比下降的趨勢(shì)中。1月份順豐單票收入17.26元，同比下降12.39%，不過(guò)相較于2020年12月16.94元的單票收入，仍有1.89%的環(huán)比增幅。放到行業(yè)來(lái)看，圓通速遞、申通快遞、韻達(dá)股份1月份的單票收入分別同比下降19.25%、23.94%、22.03%，同樣處于下降的趨勢(shì)中。

對(duì)于各家公司一季度業(yè)績(jī)展望，快遞物流專(zhuān)家趙小敏告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“根據(jù)各家企業(yè)過(guò)去半個(gè)月的表現(xiàn)看，2月份的數(shù)據(jù)也是相對(duì)樂(lè)觀的;一季度3月份的數(shù)據(jù)表現(xiàn)就更為重要，值得期待。”

資本運(yùn)作頻頻

在業(yè)績(jī)向好的情況下，近期順豐控股在資本市場(chǎng)上也動(dòng)作頻頻。

2月10日，順豐發(fā)布公告，擬部分要約收購(gòu)港交所上市公司嘉里物流(00636.HK)51.8%股權(quán)，總對(duì)價(jià)約為175.55億港元。

公開(kāi)資料顯示，嘉里物流是一家以亞洲為基地的國(guó)際第三方物流服務(wù)供應(yīng)商，在全球擁有廣泛的國(guó)際貨運(yùn)代理覆蓋網(wǎng)絡(luò)，2019年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)411.39億港元、37.88億港元。對(duì)于這一交易，順豐表示將進(jìn)一步提升一體化綜合物流解決方案能力，補(bǔ)充國(guó)際貨代等關(guān)鍵能力，并進(jìn)一步完善國(guó)際業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局。

順豐在最新發(fā)布的《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》中還透露，公司本身現(xiàn)有國(guó)際業(yè)務(wù)占比不高，嘉里物流國(guó)際業(yè)務(wù)收入占比較高，收購(gòu)嘉里物流完成后，公司國(guó)際業(yè)務(wù)收入將會(huì)大幅提升?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)嘉里物流財(cái)報(bào)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，2019年嘉里物流來(lái)自中國(guó)大陸以外地區(qū)的收入占總收入之比約為73.77%。而順豐2019年來(lái)自中國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)及海外地區(qū)的收入占總收入之比僅約為3.13%。

申銀萬(wàn)國(guó)證券研報(bào)指出，順豐通過(guò)外資銀團(tuán)240億港元過(guò)橋貸款用于支付交易對(duì)價(jià)，融資成本較低。收購(gòu)后，順豐將形成A+H雙上市平臺(tái)，資本運(yùn)作靈活性也將增加。收購(gòu)后雙方協(xié)同效應(yīng)明顯，將打開(kāi)國(guó)際貨運(yùn)、東南亞快遞新市場(chǎng)空間。

除了加緊完善國(guó)際布局以外，順豐也在加大國(guó)內(nèi)的資本性投入。

2月10日，順豐還拋出一份非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案，擬發(fā)行不超過(guò)4.56億股，募集資金不超過(guò)220億元，投向速運(yùn)設(shè)備自動(dòng)化升級(jí)項(xiàng)目、新建湖北鄂州民用機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)運(yùn)中心工程項(xiàng)目、數(shù)智化供應(yīng)鏈系統(tǒng)解決方案建設(shè)項(xiàng)目、陸路運(yùn)力提升項(xiàng)目、航材購(gòu)置維修項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，各項(xiàng)目擬使用募集資金分別從20億元到60億元不等。

伍岱麒告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“作為頭部企業(yè)，順豐增加自己的設(shè)備投入，投入機(jī)場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)中心項(xiàng)目、強(qiáng)化智能供應(yīng)鏈項(xiàng)目以及并購(gòu)等等，種種動(dòng)作都是在進(jìn)一步增強(qiáng)自己的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。”

頻繁的大動(dòng)作之下，順豐也在通過(guò)發(fā)債、發(fā)行REITs產(chǎn)品等方式拓寬自身的融資渠道，滿(mǎn)足自己的資金需求。近期，順豐宣布，全資子公司擬在境內(nèi)外發(fā)行不超過(guò)等值人民幣200億元的債務(wù)融資產(chǎn)品。此外，順豐2月份攜國(guó)內(nèi)首單物流地產(chǎn)REITs向港交所遞交上市申請(qǐng)，該房托基金的底層資產(chǎn)組合包括位于中國(guó)香港、佛山及蕪湖的三處物業(yè)地產(chǎn)，毗鄰主要機(jī)場(chǎng)、海港、鐵路、高速公路及交通樞紐，評(píng)估價(jià)值為60.9億港元。(記者李春蓮見(jiàn)習(xí)記者李昱丞)

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