青島食品股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)獲批 擬募集資金4.64億元

原標(biāo)題：從小吃到大的青食鈣奶餅干IPO獲批!要來(lái)A股主板了

近日，記者從證監(jiān)會(huì)獲悉，青島食品股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“青島食品”)首發(fā)申請(qǐng)獲批，這意味著，這家有著71年歷史的老字號(hào)食品企業(yè)即將正式登陸A股市場(chǎng)。

募資4.64億元，老牌食品企業(yè)正式進(jìn)軍A股主板

招股書(shū)顯示，青島食品擬募集資金4.64億元，青島食品此次公開(kāi)發(fā)行的股票不超過(guò)2220萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的25.01%，此次募集的資金將用于智能化工廠改擴(kuò)建、研發(fā)中心建設(shè)、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)及信息化建設(shè)等項(xiàng)目。

公開(kāi)資料顯示，青島食品的前身是青島食品廠，始創(chuàng)于1950年。1992年11月21日，青島食品廠改制為“青島食品股份有限公司”。主要從事餅干與花生醬等休閑食品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。公司主要產(chǎn)品包括“青食”品牌鈣奶餅干、“青食”品牌休閑餅干和“海友”品牌花生醬，在山東地區(qū)其產(chǎn)品的知名度較高。

值得一提的是，1992年11月，作為山東省首批股份制試點(diǎn)單位之一，青島食品完成股份制改革;2017年11月經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，可在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，于2018年3月在新三板正式掛牌，證券代碼872387。

在新三板掛牌交易的青島食品并沒(méi)有終止其向資本市場(chǎng)進(jìn)軍的步伐，2020年3月，公司正式啟動(dòng)新三板轉(zhuǎn)主板IPO的工作。2020年7月，青島食品發(fā)布首發(fā)招股說(shuō)明書(shū)，正式開(kāi)啟進(jìn)軍A股主板進(jìn)程。

(招股說(shuō)明書(shū))(來(lái)源：大眾網(wǎng))

根據(jù)目前公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，截至2020年6月，青島食品的實(shí)控人及控股股東為華通集團(tuán)，持有公司62.33%的股份;青島安信資產(chǎn)管理有限公司和山東康橋投資集團(tuán)有限公司分別持有公司1.85%和1.65%的股份，分列公司第二第三大股東。

隨著我國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民收入消費(fèi)水平的提高，一定程度上深刻影響著這家老牌食品。人們的消費(fèi)方式日益多元化、休閑化，休閑食品已成為居民日常消費(fèi)中的重要組成部分。2013年至2018年，全國(guó)居民人均糧食消費(fèi)量由148.70kg/年逐年下降至127.20kg/年，而作為主食以外的額外食品消費(fèi)，休閑食品的需求量則相應(yīng)提升。就餅干生產(chǎn)企業(yè)而言，根據(jù)中國(guó)焙烤食品糖制品工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2019年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過(guò)2000萬(wàn)元的規(guī)模以上餅干生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到656家，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)達(dá)到1317.33億元，當(dāng)年同比增長(zhǎng)3.38%，行業(yè)市場(chǎng)空間廣闊。

作為眾多“90后”兒時(shí)的回憶，青食鈣奶餅干可謂家喻戶(hù)曉。數(shù)據(jù)顯示，2017年～2020年，青食分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.44億元、4.74億元、4.83億元和4.8億元;凈利潤(rùn)分別為4771.32萬(wàn)元、6691.79萬(wàn)元、7513.51萬(wàn)元和7900萬(wàn)元;2021年一季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9493.04萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1610.21萬(wàn)元。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、銷(xiāo)售區(qū)域集中等問(wèn)題仍需重視

但值得注意的是，青島食品也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

(青島食品近三年的銷(xiāo)售數(shù)據(jù))(來(lái)源：大眾網(wǎng))

從公司的銷(xiāo)售模式來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)銷(xiāo)模式收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為60.47%、65.44%及66.36%。雖然經(jīng)銷(xiāo)商在公司銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張、銷(xiāo)售渠道的下沉中發(fā)揮著一定作用，但若經(jīng)銷(xiāo)商怠于開(kāi)拓和維護(hù)其所負(fù)責(zé)的市場(chǎng)區(qū)域，或不遵從公司的價(jià)格體系，抑或違反經(jīng)銷(xiāo)協(xié)議約定而擅自在負(fù)責(zé)區(qū)域外竄貨銷(xiāo)售，都將有損于公司的經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)體系、整體市場(chǎng)覆蓋和產(chǎn)品品牌形象，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

(產(chǎn)品數(shù)據(jù))(來(lái)源：大眾網(wǎng))

同時(shí)，記者發(fā)現(xiàn)青島食品產(chǎn)品的銷(xiāo)售區(qū)域較為集中。2017年～2019年，公司在山東省境內(nèi)的銷(xiāo)售收入占比均超過(guò)8成，分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為80.02%、82.06%及82.29%。

雖然公司致力于開(kāi)拓發(fā)展山東省外市場(chǎng)，并大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，但銷(xiāo)售渠道的拓展和消費(fèi)者習(xí)慣的培養(yǎng)需要一定時(shí)間，公司銷(xiāo)售區(qū)域集中的現(xiàn)狀在短期內(nèi)預(yù)計(jì)仍將存在。

此外，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一也是青島食品所面臨的重要問(wèn)題之一。據(jù)悉，公司目前的主要產(chǎn)品包括餅干及花生醬。數(shù)據(jù)顯示，2017年～2019年，公司餅干產(chǎn)品貢獻(xiàn)的銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為79.87%、82.61%及83.16%，貢獻(xiàn)的毛利占主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利的比例分別為93.48%、93.10%及92.94%。公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)很大程度上取決于餅干產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況，如果未來(lái)該領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)加劇，或者該行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生系統(tǒng)性不利變化，抑或消費(fèi)者認(rèn)可度或口味發(fā)生重大改變，均將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響。

縱觀整個(gè)食品行業(yè)，和青島食品產(chǎn)品結(jié)構(gòu)類(lèi)似的品牌企業(yè)眾多，如億滋國(guó)際(Mondelēz International)、達(dá)利食品、康師傅及嘉士利等。而想要在這些知名品牌中穩(wěn)住腳跟，青島食品似乎也意識(shí)到了問(wèn)題。

而此次IPO，青島食品明確提出，為鞏固并提升公司的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位，實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，公司急需進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，繼續(xù)加強(qiáng)研發(fā)實(shí)力及產(chǎn)品質(zhì)量控制，并持續(xù)完善營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)體系。在其招股書(shū)中，青島食品也表示此次募集的資金將用于研發(fā)中心建設(shè)、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)及信息化建設(shè)等項(xiàng)目。(大眾網(wǎng)·海報(bào)新聞?dòng)浾?沈童 濟(jì)南報(bào)道)

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