安誠財險如何撐起上市夢：股權(quán)頻頻被出質(zhì) 重回虧損

近日，藍(lán)鯨保險獲悉，安誠財產(chǎn)保險股份有限公司(以下簡稱“安誠財險”)高管發(fā)生變動，公司官網(wǎng)披露一則人事變更公告，公司常務(wù)副總經(jīng)理出任公司經(jīng)理層臨時負(fù)責(zé)人。

事實上，縱觀安誠財險現(xiàn)狀，2月末，安誠財險經(jīng)歷股權(quán)變更，“牽手”六年的外資股東出清股權(quán);此外，該公司股權(quán)頻頻被股東質(zhì)押，亦有股東被列入失信人“黑名單”;盈虧方面，上半年，安誠財險虧損4320萬。如此看來，從設(shè)立之初便懷有“上市夢”的安誠財險，完成夢想，仍有一段路要走。

高層有變動，安誠財險常務(wù)副總上臺臨時“掌舵”

安誠財險官網(wǎng)信息顯示，根據(jù)《保險公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職管理規(guī)定》(保監(jiān)會令【2014】1號)(以下簡稱“《規(guī)定》”)，經(jīng)公司第三屆董事會第25次會議研究決定，指定公司黨委委員、常務(wù)副總經(jīng)理胡仲林為公司經(jīng)理層臨時負(fù)責(zé)人。

安誠財險臨時信息披露報告2018年4號

藍(lán)鯨保險查看《規(guī)定》發(fā)現(xiàn)，保險機構(gòu)原負(fù)責(zé)人辭職或被撤職;原負(fù)責(zé)人因疾病、意外事故等原因無法正常履行工作職責(zé)以及監(jiān)管認(rèn)可的其他特殊情況，可以指定臨時負(fù)責(zé)人，“但臨時負(fù)責(zé)時間不得超過3個月”。

據(jù)了解，安誠財險此前總經(jīng)理閔衛(wèi)東， 2015年9月加入安誠財險，2015年12月起任職總經(jīng)理，截至目前，履職近3年。相較而言，胡仲林則為安誠財險“老將”，公開信息顯示，其2007年2月起任副總經(jīng)理一職，扎根安誠財險長達(dá)11年。

數(shù)據(jù)顯示，閔衛(wèi)東在任期間，安誠保險保險業(yè)務(wù)收入從2016年的37.51億元提高到去年的41.51億元，同比上漲10.66%，但較上兩年度同比近2成的漲幅而言，略有下降。凈利潤方面，2016年安誠保險轉(zhuǎn)盈為虧，凈虧損0.1億元，去年實現(xiàn)0.31億元的凈利潤，但今年上半年再度虧損。

為何出現(xiàn)人事變動，對此，藍(lán)鯨保險聯(lián)系到安誠財險相關(guān)人士，其回應(yīng)稱目前還未下發(fā)明確通知，一切以官網(wǎng)披露信息為準(zhǔn)，當(dāng)進(jìn)一步詢問董事會是否還在對閔衛(wèi)東去向進(jìn)行商議時，則表示不清楚。

事實上，除了人事變動外，今年安誠財險還曾被外資股東“出清”股份。2月24日，監(jiān)管層批復(fù)安誠財險股東變更事項，允許國際金融公司將所持有的3億股股份轉(zhuǎn)讓給重慶市城市建設(shè)投資(集團(tuán))有限公司(以下簡稱“重慶城投”)。股東變更后，國際金融公司不再持有安誠財險股份，重慶城投所持股比由之前的9.652億股增加到12.652億股，占比從23.6801%提升至31.0403%，仍為第一大股東。

至此，2012年3月，搭乘安誠財險增資擴股“便車”認(rèn)購3億股，持股10%，位列第四大股東的國際金融公司，徹底與安誠財險分手，對此，業(yè)內(nèi)也有猜測，安誠財險擬為上市做準(zhǔn)備，將股份轉(zhuǎn)讓給國資背景的大股東，利于集中股權(quán)。

股權(quán)頻頻被出質(zhì)，股東重慶公路被列入“失信人”黑名單

事實上，除了2月份的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項外，安誠財險股權(quán)更是頻頻被出質(zhì)，近期，其陸續(xù)披露四則關(guān)于股東出質(zhì)公司股權(quán)情況的公告，藍(lán)鯨保險查看發(fā)現(xiàn)，從股東出質(zhì)貸款用途來看，包括“經(jīng)營需要”與“補充企業(yè)流動資金”兩大類。

1月8日，重慶天泰投資管理集團(tuán)有限公司、重慶天泰房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司分別將所持有的安誠財險8000萬股、1000萬股股權(quán)為重慶天泰建設(shè)工程有限公司作質(zhì)押擔(dān)保，共計向中信銀行重慶分行貸款1億元，擔(dān)保期三年。

2018年股東新出質(zhì)安誠保險股權(quán)情況

重慶財信企業(yè)集團(tuán)有限公司則在6月、8月分別將0.4億股、1.64億股安誠財險股股權(quán)出質(zhì)，累計申請貸款1.9億元。

事實上，截至2季度末，安誠財險已有69380萬股股權(quán)處于質(zhì)押狀態(tài)、24000萬股處于凍結(jié)狀態(tài)，質(zhì)押股權(quán)數(shù)量約占總股本比重2成。

截至2018年2季度末安誠財險股權(quán)質(zhì)押或凍結(jié)情況

據(jù)了解，股權(quán)出質(zhì)后，質(zhì)權(quán)人只能行使其中收益權(quán)等財產(chǎn)權(quán)利，涉及公司重大決策等非財產(chǎn)權(quán)利，則仍由出質(zhì)股東行使，或并不會對險企管理、運營產(chǎn)生較大影響。

但經(jīng)濟學(xué)家宋清輝對藍(lán)鯨保險分析稱，股東將險企股權(quán)頻頻出質(zhì)，會對險企經(jīng)營形象產(chǎn)生較大的負(fù)面影響，且通過股權(quán)質(zhì)押而來的資金稍有不慎也面臨“爆倉”風(fēng)險，可能會造成公司股份易主。

值得一提的是，重慶市公路工程(集團(tuán))股份有限公司(以下簡稱“重慶公路”)所持的安誠財險股份有24000萬股處于凍結(jié)狀態(tài)。藍(lán)鯨保險通過啟信寶查詢發(fā)現(xiàn)，目前，重慶公路在2014年末的一筆13500萬股安誠財險股權(quán)質(zhì)押目前仍處于出質(zhì)狀態(tài)，質(zhì)權(quán)人為中信銀行有限公司重慶分行，但并無更多可查詢信息。

盡管股權(quán)凍結(jié)原因目前無從獲知，但藍(lán)鯨保險也注意到，啟信寶信息顯示，重慶公路2016年年中至今存在8筆失信人信息記錄，被執(zhí)行人履行情況為“全部未履行”，屬于有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務(wù)。由此看來，被列入失信人“黑名單”的安誠財險股東重慶公路履約信譽或有待商榷。

上半年安誠財險虧4320萬，如何撐起“上市夢”

再來看業(yè)務(wù)方面，對于設(shè)立之初曾立下上市“豪言”的安誠財險，盡管在數(shù)次增資之后資本實力明顯提升，但市占率仍相對較低，盈利狀況起伏不定，上市之夢或仍有距離。

回溯來看，2012年至2017年，安誠財險保險業(yè)務(wù)持續(xù)上漲，去年保險業(yè)務(wù)收入41.51億元，較2012年的13.79億元漲約2倍。從市占率而言，安誠保險仍屬地方性中小財險公司之列，銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年前7月，安誠保險保險業(yè)務(wù)收入25.31億元，行業(yè)收入6915.62億元，占比0.37%。

安誠財險2012年-2017年保險業(yè)務(wù)收入、凈利潤(億元)

與穩(wěn)步上升的保險業(yè)務(wù)收入不同的是，安誠財險近年凈利潤卻如坐“過山車”，起伏波動較大。2012年至2013年，安誠財險凈利潤均在0.5億元左右，2014年調(diào)轉(zhuǎn)向下，凈虧損1.28億元，2015年凈利潤回升至2.28億元，但盈利狀況并未持續(xù)，次年再次陷入虧損之中。二季度償付能力報告顯示，今年上半年，安誠財險再度轉(zhuǎn)盈為虧，凈虧損4320.03萬元。

經(jīng)濟學(xué)家宋清輝對藍(lán)鯨保險指出，險企凈利潤波動較大，或受資本市場利率下行以及保險行業(yè)實際情況等綜合因素影響。

“險企的虧損狀態(tài)主要與其發(fā)展階段有關(guān)，對于業(yè)務(wù)規(guī)模正在快速擴展中的險企來說，固定成本難以攤銷，當(dāng)其放慢業(yè)務(wù)發(fā)展的速度時，虧損會減少”，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生曾對藍(lán)鯨保險分析道。

事實上，從主營業(yè)務(wù)來看，車險大幅虧損也是拖累凈利潤的主要原因。以近兩年為例，其機動車保險(含交強險)分別承保虧損2.74億元、2.96億元。

“地方中小險企要想提高競爭力，亟需提升自身風(fēng)險識別能力、定價能力以及內(nèi)部管控能力”，宋清輝表示，這也利于為后期登陸資本市場打下基礎(chǔ)。

據(jù)了解，2017年初，安誠財險提出“351、515”的戰(zhàn)略目標(biāo)，即用3年左右時間實現(xiàn)保費收入超過50億，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到100億;用5年左右時間實現(xiàn)保費收入超過100億，實現(xiàn)凈利潤5個億。由此看來，股權(quán)頻頻被質(zhì)，如今又面臨高管變動，市占率較低且還未擺脫虧損的安誠保險，上市之路或仍漫長。

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