ABS業(yè)務(wù)多處違規(guī) 一基金子公司遭監(jiān)管責(zé)令整改

近日，江蘇證監(jiān)局接連對(duì)ABS業(yè)務(wù)開出兩張罰單，昆山美吉特?zé)舳脊芾碛邢薰疽蜻`規(guī)向中介機(jī)構(gòu)提供虛假材料，被采取出具警示函的監(jiān)管措施;上海富誠(chéng)海富通資產(chǎn)作為計(jì)劃管理人，未對(duì)美吉特ABS基礎(chǔ)資產(chǎn)及原始權(quán)益人進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，也被責(zé)令限期整改。

今年以來(lái)，ABS監(jiān)管持續(xù)加碼。截至9月25日，地方證監(jiān)局已經(jīng)對(duì)ABS開出三張罰單，基金業(yè)協(xié)會(huì)也對(duì)基金子公司ABS業(yè)務(wù)進(jìn)行過紀(jì)律處分。

監(jiān)管部門

接連開出ABS罰單

時(shí)隔5個(gè)月，地方證監(jiān)局再對(duì)ABS業(yè)務(wù)開出年內(nèi)第二張罰單。

9月18日，江蘇證監(jiān)局對(duì)華泰美吉特?zé)舳假Y產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的原始權(quán)益人和計(jì)劃管理人分別開出兩張罰單，對(duì)原始權(quán)益人出具警示函，并要求計(jì)劃管理人限期內(nèi)整改。

上述兩張罰單涉及華泰美吉特?zé)舳歼@一ABS項(xiàng)目，行政監(jiān)管措施通告函中指出，昆山美吉特?zé)舳脊芾碛邢薰镜倪`規(guī)事實(shí)在于，作為華泰美吉特?zé)舳假Y產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃原始權(quán)益人，向上海富誠(chéng)海富通資產(chǎn)管理有限公司等中介機(jī)構(gòu)提供虛假材料、侵占損害專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)、且內(nèi)部控制制度不健全。而上海富誠(chéng)海富通資產(chǎn)作為計(jì)劃管理人，未對(duì)美吉特ABS基礎(chǔ)資產(chǎn)及原始權(quán)益人進(jìn)行全面的盡職調(diào)查、在美吉特ABS存續(xù)期間未能有效監(jiān)督檢查基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況、出具的《華泰美吉特?zé)舳假Y產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃說明書》內(nèi)容與事實(shí)不符，違反了《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》第十三條、第四十二條的規(guī)定。

江蘇證監(jiān)局責(zé)令上海富誠(chéng)海富通資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在2018年10月31日前，提交書面整改報(bào)告。昆山美吉特?zé)舳紕t領(lǐng)到證監(jiān)局出具的警示函。

事實(shí)上，這并非證監(jiān)局對(duì)ABS業(yè)務(wù)出具的首張罰單，早在今年4月13日，國(guó)信證券因未對(duì)鄒平電力基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，被山東證監(jiān)局出具警示函。

2018年3月19日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)也對(duì)上海富誠(chéng)海富通資產(chǎn)進(jìn)行紀(jì)律處分，涉及“徐工租賃二期”、“天風(fēng)證券一期”等4個(gè)ABS項(xiàng)目。

資管機(jī)構(gòu)ABS

今年備案接近400只

截至9月24日，今年ABS已經(jīng)備案近400只，從管理人角度上看，ABS領(lǐng)域還是呈現(xiàn)券商獨(dú)大的局面。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年備案的399只ABS中，中信證券作為管理人的ABS項(xiàng)目達(dá)到31只，暫居ABS備案產(chǎn)品數(shù)量之首。德邦、方正證券、華泰證券(上海)資產(chǎn)管理有限公司三家券商備案只數(shù)也均超過20只。

相比券商，22家基金子公司備案的ABS項(xiàng)目合計(jì)41只，數(shù)量占比僅10.27%。深圳平安大華匯通財(cái)富備案了6只ABS項(xiàng)目，華夏資本也備案了5只。

基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2017年度資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)備案情況綜述顯示，2017年底，在1125只出具備案確認(rèn)函的產(chǎn)品中，管理人為證券公司的71家，基金子公司47家，企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)主力發(fā)行機(jī)構(gòu)仍為證券公司。從發(fā)行規(guī)模來(lái)看，證券公司發(fā)行的產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)12961.00億元，占比80.33%;基金子公司發(fā)行的產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)3174.20億元，占比19.67%。

按照存續(xù)規(guī)模統(tǒng)計(jì)，證券公司發(fā)行的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模合計(jì)9568.50億元，占比81.71%;基金子公司發(fā)行的產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)2142.22億元，占比18.29%。

不過，隨著ABS違約風(fēng)險(xiǎn)暴露， ABS業(yè)務(wù)也迎來(lái)監(jiān)管加碼。今年5月份，上交所和深交所分別發(fā)布《資產(chǎn)支持證券存續(xù)期信用風(fēng)險(xiǎn)管理指引(試行)》和《資產(chǎn)支持證券定期報(bào)告內(nèi)容與格式指引》，建立以管理人為核心的系統(tǒng)全面的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并明確了管理人、原始權(quán)益人、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)、增信機(jī)構(gòu)、托管人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等參與機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的具體職責(zé)。

指引還將資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃分為正常類、關(guān)注類、風(fēng)險(xiǎn)類和違約類，要求管理人應(yīng)當(dāng)按照指引規(guī)定，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和排查結(jié)果對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃實(shí)施分類管理。

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