股價低迷“破凈”攪黃配股 東吳證券65億元再融資計劃終止

昨日，東吳證券公告稱，已收到《中國證監(jiān)會行政許可申請終止審查通知書》。至此，公司這一最高募資額為65億元的配股計劃正式終止。

據(jù)《證券日報》記者了解，此前，東吳證券曾兩次修訂配股計劃。最新的一次修訂是在今年的8月11日，然而，上述配股計劃最終還是沒能實施。對此，有分析認(rèn)為，目前東吳證券股價處于“破凈”狀態(tài)。配股要想順利發(fā)行，必須給予投資者一定折扣空間，但又必須滿足不低于每股凈資產(chǎn)，顯然兩者矛盾。

東吳證券

配股計劃正式終止

公告顯示，東吳證券這一配股計劃可追溯到去年8月28日。彼時，東吳證券董事會審議通過了《關(guān)于公司2017年度配股公開發(fā)行證券預(yù)案的議案》，啟動配股相關(guān)工作。去年11月7日，東吳證券發(fā)布2017年第一次臨時股東大會決議公告，通過配股相關(guān)議案。今年1月5日，公司公告稱，配股申請獲證監(jiān)會受理。

在發(fā)布預(yù)案之后，東吳證券曾兩次修訂配股計劃。最新的一次修訂是在今年的8月11日。根據(jù)東吳證券8月11日披露的修訂稿，此次配股募集資金總額預(yù)計為不超過65億元(具體規(guī)模視發(fā)行時市場情況而定)，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充營運(yùn)資金，擴(kuò)大公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升東吳證券的市場競爭力和抗風(fēng)險能力。

然而，今年8月30日，東吳證券又發(fā)布了擬終止配股事宜的公告，董事會同意撤回向證監(jiān)會提交的配股申請文件。

對于配股事宜終止的原因，東吳證券表示，鑒于公司股東大會就配股事宜作出決議至今，市場環(huán)境已發(fā)生較大變化，結(jié)合公司實際情況，公司擬撤回向證監(jiān)會提交的配股相關(guān)申請文件。

10月9日，東吳證券公告稱，收到《中國證監(jiān)會行政許可申請終止審查通知書》。至此，公司這一最高募資額為65億元的配股計劃正式終止。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，東吳證券是今年以來第二家終止配股的上市券商。在此之前，國信證券于今年5月10日晚間公告稱，因市場環(huán)境已發(fā)生較大變化，公司決定終止擬募集不超180億元的配股申請。

據(jù)悉，2015年5月19日，國信證券2014年度股東大會審議通過配股相關(guān)議案。2015年6月18日，證監(jiān)會決定受理公司配股申請。公告顯示，國信證券此次配股擬按照每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充資本金和營運(yùn)資金，計劃重點使用方向為融資融券、股票質(zhì)押式回購等資本中介業(yè)務(wù);并購基金等直接投資業(yè)務(wù);新興創(chuàng)新類業(yè)務(wù)。

股價低迷

“破凈”影響再融資

對于東吳證券終止此次配股，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，股價低迷是直接原因。

東吳證券此前公告顯示，配股定價原則有四：一是配股價格不低于發(fā)行前公司最近一期經(jīng)審計后的每股凈資產(chǎn)值;二是參照公司股票在二級市場上的價格、市盈率狀況及公司發(fā)展需要;三是綜合考慮公司的發(fā)展前景和本次募集資金計劃的資金需求量; 四是由公司與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定的原則。

截至昨日收盤，東吳證券股價為6.17元/股。截至今年上半年末，其每股凈資產(chǎn)為6.7154。以此計算，當(dāng)前東吳證券的市凈率僅為0.92倍，處于“破凈”狀態(tài)。由此可見，東吳證券本次配股要想順利發(fā)行，必須給予投資者一定折扣空間，但又必須滿足不低于每股凈資產(chǎn)，顯然兩者相互矛盾。

事實上，目前處于“破凈”狀態(tài)的券商并非只有東吳證券一家。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至昨日收盤，32家A股上市券商中，市凈率小于1倍的有6家，分別是海通證券(0.84倍)、光大證券(0.87倍)、興業(yè)證券(0.88倍)、國元證券(0.90倍)、東吳證券(0.92倍)和東北證券(0.93倍)。

此外，還有6只券商股處于“破凈”的邊緣，分別是國海證券、西南證券、國泰君安、長江證券、中國銀河和國金證券。截至昨日收盤，上述6家券商的市凈率均小于1.1倍。(記者 呂江濤)

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